ГК TeleTrade. Мнения

Рубль воспрял вслед за нефтью (Пн, 12 ноя 2018)
Открытие торгов по рублю на МосБирже отражает перепроданность рубля. Безусловно, он испытывает общее давление из-за снижения нефтяных цен, общего роста курса доллара на валютном рынке вследствие политики ФРС, оттока средств из российских активов и сложностей с размещением ОФЗ на фоне возможных новых санкций США. Поэтому доллар резко подскочил в конце прошлой недели выше 68 руб., прежде всего из-за сильного падения цены нефти Brent ниже принципиального уровня $70. Однако в начале текущей недели нефть остановила падение, поскольку в воскресенье Саудовская Аравия и Россия заявили о планах сокращения добычи для стабилизации рынка. Поэтому котировки в понедельник 12 ноября восстанавливаются к  $71,6, что благоприятно для российской валюты. С другой стороны, доллар на мировом рынке продолжает ралли. Индекс доллара DX, отражающий курс американца к основным валютам, поднялся с 96,73 к 97,16 пункта, преодолев принципиальный уровень сопротивления в 97 п.  Сохраняется и осторожность инвесторов по отношению к рублю по мере вероятного в ноябре решения нового состава американского Конгресса по антироссийским санкциям. Из данного сочетания противоположных факторов рынок отдаёт предпочтение усилению рубля как ответ на слишком паническое пока его падение из-за нефти. После открытия торгов доллар подешевел к рублю с 68,11 до 67,39 руб., евро – с 77,17 до 76,04 руб. Тем не менее общий тренд на ослабление рубля остаётся. Технически для пары доллар/рубль важно, что был перебит вверх предыдущий максимум на 67 руб., что говорит о вероятности последующего движения к 69 руб. И в динамике котировок уровень 67 руб. выступает теперь как поддержка, препятствующая ослаблению пары. Евро, в свою очередь, испытывая давление против доллара на Форексе, имеет меньший потенциал по отношению к рублю. Пара евро/рубль, в отличие от доллара, не преодолела предыдущий максимум на 77,2 руб. и технически сохраняет даже нисходящий тренд. Для неё актуальный диапазон на ближайшее время – 74,3 – 77,3 руб. Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК TeleTrade
>> Далее

Рубль парадоксально стабилен на МосБирже (Fri, 09 Nov 2018)
Общий фон конъюнктуры для рубля, казалось бы, остаётся неблагоприятным. Доллар на рынке Форекс растёт после позитивных для него посылов вчерашнего заседания ФРС. Оно не подняло процентную ставку, как и ожидалось. Однако подтвердило перспективы этого в дальнейшем, указав на высокий темп роста экономической активности и занятости. В результате индекс доллара DX за два дня резко вырос с 95,8 п. до 96,7 п. При этом нефтяные котировки продолжают снижаться, тестируя уровень $70/барр. по Brent из-за того, что США не распространили санкции по запрету на продажу иранской нефти на основные страны – её потребители. И даже в таких условиях рубль парадоксально находит возможности для роста, пусть и незначительного. После открытия МосБиржи пара доллар/рубль снизилась  с 66,9 руб к 66,785. Евро к рублю слабеет ещё более выраженно, с 75,98 к 75,76 руб., что связано с общим падением евро к доллару на валютном рынке. Такое положение связано во многом с техническими факторами. Пара доллар/рубль в период ралли последних дней , поднимаясь с 65 руб., приблизилась к сильному сопротивлению на подступах к 67 руб. – октябрьскому максимуму. Учитывая это, а также окончание недели, игроки приостановили покупки, что пока не даёт доллару расти дальше. Тем не менее наиболее вероятной тенденцией на ближайшую перспективу остаётся продолжение ослабления рубля на фоне роста доллара и возможного усиления санкций США в ноябре, после прошедших выборов в Конгресс. Целями движения выступают уровни 67-68 руб/дол. и 76-77 руб/евро. Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК TeleTrade
>> Далее

Белорусский рубль: перспективы недели (Tue, 06 Nov 2018)
Основное событие недели на финансовых рынках – выборы в Конгресс США во вторник 6 ноября. Интрига для инвесторов состоит в том, что по предварительным опросам, в нижней палате могут получить большинство демократы, противостоящие политике республиканской администрации Д.Трампа. В этом случае возможно противодействие экономическим новациям Трампа, поднимающим доллар – снижению налогов, стимулированию внутренних инвестиций, защите американского рынка и пр. Не исключено и педалирование обвинений самому Трампу и вопроса о его импичменте. В таком случае доллар на рынке Форекс окажется под давлением сразу после выборов. Но парадокс и в том, что для российского рубля это может быть ещё большим негативом, чем для доллара. Ведь при победе оппозиции повышается вероятность принятия более жёстких антироссийских санкций в ноябре. Кроме того, в четверг 8 ноября состоится заседание ФРС. Процентная ставка не поменяется, но важным будет заявление и сопутствующая риторика американского регулятора по поводу дальнейшей денежной политики. Как в этих условиях может чувствовать себя белорусский рубль на текущей неделе? Пара USD/BYN, как и предполагалось в предыдущем обзоре, поднялась на прошлой неделе к рубежу 2.1200 – 2.1300. Сейчас, в преддверии выборов, доллар ослабел на Форексе, что привело к коррекции его и к белорусу к 2.1180. Технически картина на ближайшие дни неопределённая, как это часто бывает перед значимыми событиями. В зависимости от исхода выборов, риторики ФРС и реакции доллара на внешних рынках пара будет двигаться в диапазоне 2.0970- 2.1360 BYN. Для евро важным на текущей неделе будет публикация 8 ноября ежемесячного отчёта ЕЦБ и экономических прогнозов ЕС. В последние дни евро на подъёме против доллара, что определило и его рост к белорусу к рубежу 2.4200 BYN. Однако в целом тенденция остаётся нисходящей со стремлением к отметкам 2.3900 – 2.4000 BYN. В свою очередь, неопределённость вокруг доллара заставляет отметить и технический рубеж для повышения пары в случае продолжения коррекции. Он расположен на высоте 2.4400 BYN. Для пары RUB/BYN также оправдался предыдущий прогноз о сохранении диапазона 0.03180 – 0.03250 BYN. Ограниченность движения связана с тем, что на российскую и белорусскую валюту сейчас воздействуют близкие факторы, поэтому по отношению друг к другу нет выраженной динамики. Вполне вероятно, что и в случае грядущих изменений на наступившей неделе пара не покинет всё тот же сложившийся месяц назад данный коридор . Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК TeleTrade
>> Далее

TeleTrade: USDJPY. Краткосрочный боковик перед долгосрочным или долгожданным ростом (Tue, 30 Oct 2018)
Наступившая неделя может стать определяющей для задержавшейся в боковике пары USDJPY. В предстоящую среду будет опубликовано решение Банка Японии по процентной ставке, заявление по монетарной политике, а также доклад о перспективах инфляции и экономики. Эффект влияние на рынок усилит последующая пресс-конференция главы регулятора Харухико Куроды. Ожидаемое сохранение ставки и целевые уровни для 10-летних облигаций вовсе не гарантируют дальнейшее снижение японской иены. После того, как пять лет активного монетарного стимулирования и вливания денег в экономику страны не привели к ускорению инфляции, Банк Японии оказался «под прицелом» японских кредитных учреждений, которые несут убытки из-за нулевой ставки, и рано или поздно потребуют ее повышения. С другой стороны, в пятницу выйдут данные по рынку труда США, по которым участники рынка будут оценивать перспективы монетарной политики ФРС США. И здесь тоже возможны сюрпризы, особенно в части роста заработных плат. Модель рынка MEDIUM.JPY указывает на большую вероятность возобновления роста доллара против японской иены. К текущему моменту торги проходят по верхней границе сложившегося боковика в районе уровня 112,90. Закрепление выше отметки 113,00 послужит сигналом для покупки пары с целями 113,25 и далее 114,25. Далее откроются горизонты с прицелом на 118,00 - 119,00. И это будет долгосрочный рост. Но «если, что-то пойдет не так» и рынок развернется, то уход цен ниже зоны 111,00 -111,50, что это был не долгосрочный, а просто долгожданный рост, который не реализовался. Александр Егоров валютный стратег TeleTrade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Как профицит бюджета повлияет на рубль? (Tue, 30 Oct 2018)
Глава Минфина Антон Силуанов сказал, что даже в случае принятия новых санкций США, курс рубля останется устойчивым. По его мнению,главная причина для этого - профицитный бюджет. Профицит бюджета - действительно редкий случай в последние годы и несомненное большое благо для экономики и рубля. В 2012-2017 годах наблюдался дефицит бюджета, причём в 2016 г. он достиг максимума в 3,5% ВВП, затем снизился в 2017 г. до 1,5%. А в 2019 г. профицит составит 1,8% ВВП, согласно проектировкам Минфина. Это связано прежде всего с уникальным сочетанием высоких нефтяных цен и низкого курса российской валюты. Баррель нефти при экспорте приносит сейчас выручку порядка 5 000 руб., тогда как в прошлые годы этот показатель составлял примерно 3200 руб. Поэтому экспортная конъюнктура обеспечивает гораздо больший приток рублей в страну и в казну. Соответственно, это значительно ослабляет давление на рубль из-за ухода капитала из России вследствие санкций. Парадоксально вот что. Санкции, с одной стороны, резко снижают курс рубля из-за уменьшения спроса на него от нерезидентов. Но с другой стороны, этот низкий из-за санкций курс обеспечивает рост поступления рублей от экспорта, что не даёт нашей валюте упасть ещё сильнее. Новые, «адские» санкции от Конгресса США в ноябре очень вероятны. Но если будет запрет на покупку российских гособлигаций иностранными инвесторами, то дополнительный отток спекулятивных средств действительно не окажется катастрофичным. Профицит бюджета уменьшает необходимость во внешних займах. Гораздо опаснее блокировка валютных корсчетов российских банков, через которые идёт подавляющая часть расчётов по экспорту и импорту России. В случае принятия санкций в таком виде, который рассматривается в США сейчас, рубль способен значительно ослабнуть. Профицит бюджета ограничит, но не остановит данный процесс, и доллар может подскочить к 72-75 руб. в конце 2018 - начале 2019 г. Но если санкции в реальности окажутся не столь «адскими», как их называют в самих США, то российская валюта не потеряет много. Рубль в таком случае может даже укрепиться, поскольку в его нынешний низкий курс заложена вероятность дополнительных санкций. В этом случае вероятен курс в районе 64-65руб за доллар. Таким образом, конфигурация грядущих санкций - пожалуй, основной фактор изменения котировок рубля на ближайшие месяцы, создающий сейчас неопределённость. При этом, безусловно, многое будет зависеть и от сырьевых цен,и от возобновления или невозобновления покупки валюты Минфином на рынке по «бюджетному правилу». Марк Гойхман, Ведущий аналитик ГК TeleTrade
>> Далее

TeleTrade: CAD, EUR, RUB: Регуляторы «банкуют» (Fri, 26 Oct 2018)
В течение завершающейся недели участники рынка уже испытали «канадский хук» и «европейский гамбит». Сегодня трейдеров рублем ждет российский вариант и многие уверены, что он не станет «бунтом, бессмысленным и беспощадным». В среду, 24 октября Банк Канады поднял ставку до 1,75% годовых. И хотя решение было ожидаемым, высказанные комментарии позволили сделать вывод о последовательном продолжении политики ужесточения монетарных условий. Канадский доллар «порезал» рост доллара американского, наблюдавшегося до публикации принятого решения. Курс USDCAD в течение нескольких часов снизился от 1,3100 до 1,2970. В прошедший четверг Европейский центральный банк подтвердил планы свернуть количественное смягчение в конце 2018 года. Но при этом регулятор отметил растущие риски, в том числе, из-за Brexit и бюджета Италии. Все ставки в еврозоне остались без изменений. Но комментарии главы банка Марио Драги, который отстранился от проблем Италии, «утопили» евро ниже уровня 1,1370. Доллар США на этом фоне вернул себе «майку лидера» по широкому спектру основных валют. Индекс доллара DXY ICE закрепился выше отметки 96,60. Сегодня в 13:30 мск свое решение по монетарной политике обнародует Банк России. На фоне показателя инфляции, который находится недалеко от целевого уровня, и относительно стабильного курса рубля, регулятор, вероятно воздержится от изменении ключевой ставки и сохранит ее на уровне 7,5%. Интересны будут комментарии в сопроводительном заявлении в свете приближения даты очередного санкционного пакета США. На фоне налоговых платежей российский рубль закрепился в районе отметки 65,50 руб. против доллара США и 74,50 руб. против единой европейской валюты. При этом на рынке нефти наметилась некоторая стабилизация после падения в предыдущие дни. Курс рубля пока не отыграл нефтяной обвал. И это один из рисков предстоящего снижения рубля. Подводя итог, следует отметить, что техническая картина рынка в рамках модели MEDIUM для каждого инструмента из торгуемого портфеля наглядно отражает происходящие фундаментальные процессы - доллар укрепляется. Однако не будем забывать, что сегодня завершающий торговый день уходящей недели и, возможно, эффект фактора пятницы приведет к коррекционным импульсам. Александр Егоров валютный стратег TeleTrade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Банк Канады твердо держит курс и слово (Wed, 24 Oct 2018)
Пока доллар США весь 2018 год получает весомую поддержку от подъема ставки ФРС, в тени от прицельного внимания рынков остается, и во многом незаслуженно, пока другой и не менее интересный доллар: канадский. Между тем, Банк Канады за последние 15 месяцев тоже поднял процентные ставки 4 раза. И по прогнозам большинства экспертов информационных агентств, собирается с высокой вероятностью и в пятый раз поднять ставки на своем заседании в среду 24 октября, то есть уже завтра. Денежно-кредитную политику Банка Канады и связанные с ней рыночные движения комментирует Пётр Пушкарёв, шеф-аналитик ГК TeleTrade: «Банк Канады давно занимает более четкую позицию, чем Федрезерв США. Посудите сами. Если первые намеки на повышение ставок в США по долларовым заемным средствам делал еще в июне 2013 года тогдашний председатель ФРС Бен Бернанке, и если ставки там в первый раз решились после этого поднять на символические 0.25% только в декабре 2015, спустя 2,5 года, а потом до следующего шага вверх держали паузу еще год, то у Банка Канады от слова к делу куда куда более короткая дистанция. История вопроса. Когда нефть в январе 2015 обвалилась до $45, и у Канады резко ухудшился внешнеторговый баланс, чиновники из Банка Канады долго не запрягали. День посовещались, понизили ставку с 1% до 0.75% в профилактических целях и дали понять, что мера временная, но они готовы действовать так же решительно, смягчать политику и ещё, если ситуация усугубится. В тот же год летом сняли санкции с Ирана, цены на нефть гарантированно готовились занырнуть еще глубже - Банк Канады был верен себе и понизил ставку ещё раз до 0.5%. Придавленный одновременно и потерями бюджета, бизнеса от дешёвой нефти, и предельно низкой ставкой, канадец опустился тогда со дня первого срезания ставки (21 января 2015) и постепенно в течение года - до минимального курса к доллару за 12 лет: USD/CAD стартовал с отметки 1.20 и вышел на пик 1.4688. Очевидно, что цель Банка Канады на тот момент заключалась не только в стимулировании национальной экономики доступными дешевыми кредитными деньгами, но канадский банк тогда погнался и за "вторым зайцем": добился уверенного снижения курса национальной канадской валюты вслед за нефтью. Это помогло сравнительно быстро выправить баланс внешнеторговых операций и пошло на пользу: Канада стала одной из первых стран, которая вслед за США оставила далеко позади прямые последствия финансового кризиса и вышла на высокие темпы роста ВВП и занятости. Реагируя на более быстрое чем ожидалось восстановление торгового баланса страны и экономической активности, канадская валюта вернулась на более адекватные уровни и стала торговаться, курсируя вокруг отметки 1.30 по USD/CAD. А Банк Канады стал первым из крупных центральных банков, который решился поднимать стоимость заемных средств вслед за Федрезервом США - обратно в направлении нейтральных уровней. При этом каждый шаг делался решительно и твердо. В конце июня 2017 председатель Стивен Полоз первый раз открыто заявил, без всяких экивоков, что понижения ставки сделали свое дело, и нужно возвращать ставки обратно -и первый подъем сделать, не откладывая в долгий ящик прямо через 2 недели, на следующем же заседании 12 июля 2017. Сказали - сделали: ставку подняли, пообещали в сентябре продолжить. В сентября без всяких двусмысленностей и продолжили. На фоне внятной денежной политики, курс USD/CAD к осени опустился почти на 1000 пунктов до 1.2060. Движение вниз почти по прямой: буквально рай для валютных спекулянтов. В дальнейшем, для торговли канадской парой наступил более сложный период: задравшийся чрезмерно курс канадца стал плавно опускаться, совершая временами конвульсивные движения в зависимости от поступающих данных. А они свидетельствовали, что инфляция в Канаде перестает расти, темпы улучшения торгового баланса страны тоже снизились - и Банк Канады спустя некоторое время охладил горячие головы, жаждавшие новых подъемов ставки: надо сделать паузу... Два раза в 2015 года понизили, дела наладились, два раза в 2017 подняли, вернули ставку на место, дальше спешить не будем, в январе сделаем, возможно, еще один подъем и остановимся, будем наблюдать - таким был смысл высказываний и Полоза, и других чиновников канадского банка. Все так и получилось - паузу канадский банк взял, пауза сработала. За это время курс USD/CAD колебался более плавно: несмотря на состоявшиеся к тому моменту 3 подъема ставки, ниже 1.20 курс так и не упал, остановился возле 1.2250 - и постепенно развернулся назад вверх под влиянием еще и комментариев из банка, что такое сильное укрепление канадской валюты не идет уже на пользу экономике Канады и торговли, не соответствует фундаментальным показателям. Курс сперва вернулся к "равновесным" и привычным уже значениям около 1.30. А затем ослаб: под влиянием и роста доллара США (подъемы ставки Федрезерва, не забываем про них), и на фоне тяжелых торговых переговоров по перезаключению NAFTA-соглашения о торговле с администрацией Трампа. Как итог на сегодня, несколько отодвинулись в сторону и были на время как бы забыты рынком и заметные достижения канадской экономики с точки зрения статистических показателей, и состоявшиеся раньше 3 подъема ставки. Но летом (11 июля 2018) Банк Канады вновь решил повысить ставку: уже в четвертый раз. Отреагировали на улучшение торговых показателей и на возобновившийся в Канаде рост инфляции - что собственно говорит о хорошей температуре растущей экономики, вплоть до опасений некоторого перегрева. В связи с этим Банк Канады и повысил прогнозы дальнейшего роста ВВП до 2.8% с 2.5%, правда отметил возможное замедление темпов по итогам всего 2018 года, зато рост инфляции до 2.5%. И чтобы вернуть инфляцию в пределы нормального коридора ниже 2%, обосновал необходимость новых будущих постепенных повышений процентной ставки. То есть, Банк Канады идет примерно тем же курсом, что и Федрезерв, и лишь совсем немного отстает пока по темпам повышений. Как и Федрезерв, канадский регулятор отмечает системный подход к ужесточению политики. В июльском сопроводительном заявлении сказано, что они будут следить за тем, как экономика приспосабливается к более высокой стоимости заимствований, за развитием производственных мощностей и динамикой роста зарплат, за реакцией компаний и потребителей на торговые меры - следствие введенных взаимно США и Канадой импортных пошлин. В общем, Банк Канады будет следить за данными, и в зависимости от данных принимать решения по ставкам. Однако еще в июле Банк Канады "официально" ожидал, что влияние этих болезненных тарифных мер и пошлин на рост ВВП и на инфляцию будет скромным, ограниченным. С тех пор еще и заключено, наконец-то, долгожданное торговое партнерство с США и Мексикой в новом формате. И пусть условия не так выгодны, как канадским лидерам того бы хотелось, наличие соглашения снимает напряженность. Изменяющиеся данные по инфляции также говорят, что давление инфляционное есть, и его нужно сдерживать. А значит, напрашивающееся решение - пятый по счету подъем ставки 24 октября. И ожидания еще одного подъема - очевидно, уже в следующем году. Как известно из законов диалектики, количество рано или поздно переходит в качество. И со временем накопившиеся подъемы ставки от Банка Канады, вероятнее всего, скажутся на курсе: канадская валюта сможет вызвать новую волну спекулятивного интереса и как следует укрепится. Вопрос лишь времени. Точно так же, серийные подъемы ставок ФРС США сперва не вызывали много энтузиазма, не давали почти никакого дополнительного усиления доллару США, уж слишком многое было включено в его избыточно дорогую цену - но со временем, когда курс доллара от максимумов отступил, ослаб, а ставки в США продолжили методично поднимать, про это вспомнили, и доллар наверстал упущенное, набрал в этом году вес. Канадская валюта сейчас в аналогичном положении: после резкого укрепления летом и осенью 2017 года почти до 1.20, курс ослаб, находится сейчас выше "равновесной" отметки в 1.30, канадскую валюту еще продолжают по инерции ослаблять отчасти итоги торговых переговоров с США: которые закончились, но оказались для Канады не настолько выгодными. Но при этом дорогая нефть (хотя и снижающаяся от пиков, но по-прежнему дорогая), хорошие цифры торгового баланса, неплохие показатели по рынку труда Канады, плюс те самые растущие ставки по канадскому доллару - рано или поздно сделают свое дело, и спекулятивный интерес покупателей по отношению к канадцу обострится. Другой вопрос, может ли это произойти уже завтра, по итогам заседания и пятого по счету подъема ставки? Исключать такую быструю реакцию рынка на накопившемся фоне нельзя: канадец может укрепиться уже и завтра к вечеру. Но только в случае, если Банк Канады не попытается ослабить к нему спекулятивный интерес в сопроводительном заявлении и на пресс-конференции. Будет преобладать осторожный, сдержанный то, не будут люди Полоза "обещать" пока акцентировать внимание на новых повышениях ставки, а будут больше говорить о наблюдениях за данными, как будут проявляться в них влияние торговых соглашений? Если так, то канадская валюта может в этом случае даже получить еще пару импульсов к снижению, курс USD/CAD может подтянуться ближе к уровням 1.33-1.35, несмотря на запланированное по сути повышение ставки завтра, которое уже содержится и так в цене. И рынок тогда отложит все будущее укрепление канадца на потом, хотя и будет держать его в уме. А сделают акцент на позитиве, на хорошем торговом балансе, на выгоде страны от определенности в торговых отношениях с соседями, от дорогих энергоносителей, акцент сместят на будущие повышения ставки - в случае такого сценария история с длительным укреплением канадской валюты может уверенно стартовать уже и с завтрашнего вечера. На фоне хронической усталости рынка от чересчур подорожавшего за этот год доллара США, любой позитив по любой другой валюте какой угодно страны воспринимается как отличный повод для роста это самой любой другой валюты. Это мы совсем недавно проходили уже и в случае с евро, с "неожиданным" отскоком EUR/USD от 1.13 до 1.18, и с фунтом на первых же неподтвержденных, но по идее хороших новостях о "брекзит"-сделке... Возможно, дождется своей очереди на укрепление и канадец. Смотрим на заявления канадского банка, следим за техникой, сигналами на графиках в паре USD/CAD и с интересом ждем». Оригинал материала опубликован на портале "Вести.Экономика". Следите по понедельникам за свежими выпусками "Торговой недели с Пушкарёвым" на YouTube канале«ТелеТрейд Лицензированный Форекс Дилер». Также вы можете заказать книгу "Искусство быть смирным: Механизмы принятия торговых решений на рынке forex", заполнив заявку на сайте распространителей и подписаться на он-лайн торговые сигналы Петра Пушкарёва по рынкам, получая их на свой смартфон или компьютер в режиме реального времени: зарегистрируйтесь на личном блоге Петра i-like-tp.com , чтобы оформить подписку. Все сигналы и рекомендации дублируют реальные сделки и торговые решения Петра Пушкарёва, включая точки входа и краткое пояснение мотивы сделок, для подписчиков действует и сервис ответов на вопросы.
>> Далее

Что будет с рублём на текущей неделе? (Mon, 22 Oct 2018)
Факторы, влияющие на курс рубля на текущей неделе, как обычно, многообразны, но имеющие локальное умеренное влияние в ближайшие дни. Это геополитический негатив и санкционная тематика, цены сырья, общее состояние развивающихся рынков, к которым относится и российский, и пр. В понедельник 22 октября не ожидается значимых событий, способных привести к сильному движению курса российской валюты. Нефтяные котировки в целом находятся под давлением в последние дни, во многом из-за увеличения запасов в США на 6,5 млн барр. на прошедшей неделе. Но цены стабилизировались после снижения с $82/барр на уровне в районе $80 по Brent. Курс доллара на мировом валютном рынке, сильно влияющий на рубль, также остановился в росте. Индекс доллара DX, который рос в конце прошлой недели с 94,5 п. к 95,8 п., не смог пока преодолеть сильный рубеж 96 п. и отступил от него. В условиях спокойного начала недели данные факторы не ведут к резким движениям рубля. Кроме того, стоит учесть продолжающийся налоговый период в России, продажу экспортёрами валютной выручки для уплаты налогов. Это поддерживает рубль, который в понедельник, вероятно, останется в узком диапазоне 65,0-65,5 руб/дол. и 75-75,8 руб/евро. В последующем в течение недели важными событиями в данном плене могут стать очередные данные л запасах и добыче нефти в США в среду 24 октября, заседание Европейского центрального банка в четверг 25 октября и Банка России в пятницу 26 октября. Совокупность поступающей информации будет воздействовать на рубль. Причём нет выраженного приоритета движения на укрепление или ослабление рубля в течение недели. В таких условиях есть вероятные диапазоны движения. Для пары рубль/доллар это 64,8 - 67 руб.Для евро/руб. - 74,5 - 77 руб. Марк Гойхман, Ведущий аналитик ГК TeleTrade
>> Далее

Рубль на грани (Fri, 19 Oct 2018)
Нефтяные котировки в последние дни снижаются на фоне роста запасов в США и понимания того, что эмбарго против Ирана не станет столь жёстким, как предполагалось ранее. Поэтому фьючерсы на Brent опустились $80,3 к 79,3, однако и дальше вниз не идут. Более того, утром 19 октября они поднимаются выше $79,6. Однако индекс доллара , на который рубль обращает внимание, несколько растёт в пятницу, как и в предыдущие дни, штурмуя рубеж 95,8 п. Эти смешанные противодействующие обстоятельства, а также разгар налогового периода ограниченно влияют на динамику рубля в противоположные стороны. Торги МосБиржи в пятницу открылись его небольшим укреплением. Пара доллар/рубль снизилась с 65,8 к 65,78 руб. Но практически сразу она преодолела начальный импульс и поднялась к 65,9 руб. Евро к рублю показал уменьшение с 75,37 к 75,33 руб. , но затем сразу укрепился к 75,41. Нежелание евро и доллара ослабляться к рублю связано и с тем, что обе пары достигли сильных уровней поддержки. У доллара это район 65 руб., у евро - 75 руб. Есть высокая вероятность, что данные рубежи остановят укрепление рубля, особенно если принять во внимание окончание налогового периода на следующей неделе и возможное дальнейшее снижение нефтяных цен. При движении основных пар вверх ближайшие цели и ограничения проявятся соответственно на рубежах 67 руб/дол. и 77 руб/евро. Фондовый Индекс МосБиржи также умеренно снижается на открытии торгов на 0,1%, к 2376 п., на фоне ослабления сырьевых цен. Марк Гойхман, Ведущий аналитик ГК TeleTrade
>> Далее

TeleTrade: EURUSD. ФРС, ФРС - какая такая ФРС? (Thu, 18 Oct 2018)
Перефразированный вопрос из известного фильма, вчера получил вполне закономерный ответ. А ФРС оказалась независимой и по-ястребиному настроенной, не смотря даже на попытки президента Трампа вмешиваться в монетарную политику американского регулятора. Уходящий с поста президента через пару лет, а может быть и ранее, г-н Трамп, уже неоднократно критиковал позицию и проводимую ФРС денежно-кредитную политику. Но аргументы типа, «мне нравятся низкие ставки», не работают в развитой рыночной экономике. Как показал опубликованный накануне протокол предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, некоторые руководители готовы даже применить «умеренно ограничительную» денежно-кредитную политику, что б снизить темпы роста инфляции и не допустить формирования различных дисбалансов в экономике. Таким образом, ФРС добросовестно выполняет свой мандат. Ну а Трамп, Трамп пусть «попыхтит», у него же «не так же много ума» как у коллективного органа управления, а «трамп-понты» - это не навсегда. Доллар США вернул себе часть утраченных позиций, Интегральный показатель силы американской валюты - индекс доллара США DXY ICE закрепляется в районе отметки 95,50, после того, как совсем недавно он торговался около уровня 94,77. А что же ждать дальше. Дальше , на следующей неделе состоится заседание ЕЦБ с последующими комментариями главы европейского регулятора Марио Драги. И тогда расклад станет яснее. Александр Егоров валютный стратег TeleTrade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Белорусский рубль: прогноз на неделю (Tue, 16 Oct 2018)
На текущей неделе в экономическом календаре важный день для движения валют к белорусскому рублю - среда 18 октября. Будут опубликованы протоколы последнего заседания ФРС. Они могут дать дополнительную информацию по перспективам политики регулятора и воздействовать не только на доллар, но и на развивающиеся рынки, зависящие от процентных ставок и жёсткости ФРС. Кроме того, выйдут данные по потребительской инфляции в еврозоне, что воздействует на евро. В этот же день Росстат опубликует информацию по розничным продажам и безработице в России. Как правило, такая статистика мало влияет на отношение российского рубля к доллару и евро, но может оказаться значимой для курса к белорусскому рублю. В целом движение валют во многом определяется сейчас динамикой доллара на Форекс. А она пока не благоволит американской валюте. Прошлая неделя и начало нынешней оказались против доллара, в частности из-за разочаровывающих данных по инфляции. Индекс доллара DX упал с максимума 95,8 п. к 94,64 п. Однако начавшийся сезон корпоративной отчётности , а также вероятный позитивный настрой протоколов ФРС способны придать силу американцу, который дошёл вниз почти до сильного уровня поддержки 94,5 п. Поэтому есть вероятность остановки на текущей неделе снижения доллара и некоторого его роста. Это способно отразиться и на курсе USD/BYN. На прошедшей неделе из-за вышеуказанных причин пара скорректировалась вниз к 2.1270 BYN , немногим глубже, чем 2.1300, что предполагалось возможным в предыдущем нашем обзоре. Сейчас возможно и некоторое продолжение снижения, но вряд ли ниже, чем 2.100-2.1070 BYN. Здесь проходит сильный технический уровень поддержки. А поскольку тенденция общая остаётся восходящей, вероятен отход вверх от указанных уровней. Общей целью движения по-прежнему остаётся 2.1700- 2.18000. Но маловероятно её достижение в ближайшее время. И в случае реализации сценария отбития вверх на текущей неделе возможно тестирование рубежа 2.1300 - 2.1400. Своеобразную поддержку белорусу против доллара оказывает и усиление российского рубля к американцу. Оно происходило на прошедшей неделе несмотря на снижение нефтяных цен с $86 к $80 по Brent. Это тоже связано с общим ослаблением доллара в мире. На текущей неделе, кроме того, вступает в силу налоговый период в России, что способно оказать поддержку рублю. В этом ещё одна причина, по которой не стоит ждать значимого укрепления USD/BYN в ближайшие дни выше обозначенных уровней. Однако данные обстоятельства способны поднять вверх пару RUB/BYN. Реализовался прошлый прогноз о том, что она, дойдя в снижении до 0.03190-0.03200 BYN, оттолкнётся вверх от данного рубежа. Так и произошло, и теперь целью движения пары вновь выступает 0.03250. Выполнилось и предположение о проторговке EUR/BYN в узком диапазоне 2.4300 - 2.5000 BYN. Цена действительно не выходит из него, поскольку испытывает равнодействующие факторы последних дней - усиление евро против доллара и ослабление последнего к белорусу. Поэтому вероятно сохранение данного диапазона до конца недели. Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК TeleTrade
>> Далее

TeleTrade: XAUUSD. «Золотая» заявка на успех (Fri, 12 Oct 2018)
Накануне, комментарии для одного из ресурсов писал про золото. И резюме звучало так: «…потенциал восстановления может составить до 50% от падения с января 2018г. А это уровни в районе $1260 -$1280. Ближайшими целями для роста золота являются уровни $1208 и $1211…». Ну, кто мог подумать, что «презренный» на протяжении 9 месяцев металл, в одночасье станет фаворитом. Сегодня с утра, после теста уровня $1226.26, золото торгуется по $1219 за тр. Унцию. А предыдущий сильный уровень сопротивления остался далеко внизу. Но здесь очень уместно вспомнить абсолютный закон для любого успешного и здравомыслящего инвестора и спекулянта - РЫНОК ВСЕГДА ПРАВ. После обвала на фондовых и сырьевых площадках вполне закономерно в выигрыше оказались защитные активы - швейцарский франк и японская иена. А в прошедший четверг в игру включилось и золото. Сильно подешевевший за последний год актив снова может воспользоваться «привилегией» тихой гавани в моменты турбулентности на финансовых рынках. А потому вывод простой - любой откат вплоть до $1212 за унцию - это возможность войти в позицию в самый момент зарождения свежего растущего тренда. Но при этом не стоит забывать закон про правоту рынка. И если цена снова провалиться ниже $1211, то все покупки стоит ликвидировать и заново оценить перспективы золота. Александр Егоров валютный стратег TeleTrade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

TeleTrade: EURUSD. «Трамп-линчики» от Трампа раскачивают рынок (Wed, 10 Oct 2018)
Развивающийся импульс к укреплению доллара против большинства мировых валют накануне, был неожиданно прерван в начале американской сессии. Президент Трамп, продолжая рушить основы американской демократии и нарушая все принципы разделения властей, в очередной раз высказал свое негативное отношение к политике ФРС США, направленной на нормализацию монетарных условий в США, что в большей степени и обеспечивает финансовые потоки в доллар США. При этом аргумент в стиле ««Мне это не нравится. Я считают, не стоит действовать так быстро… Мне нравятся низкие процентные ставки», не может не вызывать удивление. И кто после этого возразит против того, что Трамп (США) и Эргоган (Турция) мало чем отличаются в понимании рыночных монетарных механизмов. Евро накануне резко отскочил от минимума в районе 1,1430. Но трендовый мувинг в районе 1,1510 сдержал дальнейшую коррекцию единой валюты. Краткосрочная картина на графике евро приобрела более нейтральный характер, но в целом негативная тенденция с первичной целью 1,1410 пока не нарушена. Осторожность участников рынка вполне объяснима. В четверг предстоит публикация данных по инфляции. И если ожидания относительно высоких темпов роста показателя не оправдаются, то позиция Трампа может реализоваться в более выраженных продажах американской валюты. Что будет если инфляция покажет высокие темпы роста, и вероятность роста ставок в США вырастет- это остается под вопросом - Трампу же нравятся низкие ставки и дешевый доллар. А может участники рынка «забьют» на предпочтения Трампа и сделают «fair play»? Александр Егоров валютный стратег TeleTrade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Прогноз по белорусскому рублю на неделю (Tue, 09 Oct 2018)
Начавшаяся неделя не предполагает значимых событий на валютном рынке. Важными могут оказаться данные по инфляции в США и публикация протоколов заседания ЕЦБ в четверг 11 октября. Отчёт за сентябрь о рынке труда США в конце прошедшей недели был противоречивым, но в целом в пользу доллара. Безработица сократилась до рекордного уровня за 48 лет - 3,7%, но число новых рабочих мест при этом оказалось ниже прогноза и предыдущего месяца. В результате индекс доллара DX, едва снизившись от максимума осени 95,7 п. к 95,2 п., в начале недели вновь штурмует верха на уровне в районе 95,6 п. Вполне вероятен его дальнейший рост к 96,5 п., что неблагоприятно для валют развивающихся рынков, включая белорусский и российский рубль. Пара USD/BYN поднялась выше 2.1400 BYN, как предполагалось в прогнозе на прошлую неделю. Это следствие указанных факторов, стимулирующих усиление американца и продолжающих действовать и далее. Направленность тренда вверх и перебитие зон сопротивления росту говорят о том, что пара стремится к достижению рубежей около 2.1800 BYN. При этом не исключена предварительная естественная коррекция к 2.1300-2.1400в случае, если она станет происходить на Форекс в целом. Для евро, который также стал жертвой роста доллара, движение вверх против белорусского рубля менее выражено. Пара EUR/BYN, как и предполагалось в прошлом обзоре, колебалась в пределах диапазона 2.4000 - 2.5000 BYN, хотя и подходила к его верхней границе. Однако сам факт того, что евро отошёл от неё вниз к 2.4680 BYN , говорит о том, что в ближайшее время он выйдет из данного коридора. Последний технически стал даже более узким, и до конца недели наиболее вероятно движение между 2.4300 - 2.5000 BYN. Курс россиянина к белорусу находится под воздействием также предполагавшегося в прошлом обзоре снижения нефтяных цен и котировок рубля к доллару. Реализуется прогноз о том, что при достижении роста к рубежу 0.03260 BYN пара RUB/BYN скорректируется к 0.03190-0.03200 BYN. Пока именно данный рубеж выступает ограничением снижения пары, поскольку и потенциал ослабления рубля к доллару в ближайшие дни ограничен в отсутствии новостей уровнем 67,5-68 руб/дол.
>> Далее

TeleTrade: DXY. Доллар растет - да и фэншуй с ним (Tue, 09 Oct 2018)
«Скромный» отчет по занятости в США лишь ненадолго приостановил укрепление доллара США. Пятничная коррекция индекса доллара DXY ICE, который рассматривается как интегральный показатель силы американской валюты, в начале недели трансформировалась в канал сужающейся консолидации. Но при этом, и в краткосрочном, и в среднесрочном разрезе цена остается выше мувингов, задающих критерии растущего тренда. В рамках модели рынка MEDIUM.DXY двухэтапная коррекция распространилась как раз до трендового мувинга в районе 95,50, а затем, «по классике жанра», были сформированы два последовательных отбоя с ближайшей целью 96,13 - середина актуального торгового диапазона. Движение носит сдержанный характер, что и не удивительно: Накануне в США праздновали День Колумба, в Японии - День физкультуры, а в Канаде - День благодарения. В Европе ничего интересного не происходило. Сегодня, заявление Банка Англии по финансовой политике, прервало восходящую динамику фунта. При этом все импульсы довольно тусклые и не меняющие общую диспозицию. Инерционное движение при отсутствии каких-либо новостей и событий - показатель превалирующего настроения. Сейчас, «медитируя в ритме доллара», с восточным спокойствием нужно дожидаться зарождения более выраженных движений. И, в случае преодолении середины диапазона, целью роста DXY станет 96,40 и далее верхняя граница диапазона 97,00. Вывод напрашивается простой - аккуратно, строго «по фэншую» продажи всего против доллара, но за исключением, может быть, японской иены, у которой есть свой «фэншуй». Александр Егоров валютный стратег TeleTrade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Рубль на МосБирже слабо укрепляется вслед за нефтью (Tue, 09 Oct 2018)
Факторы, воздействующие на рубль, во вторник не имеют сильной динамики. Но подрастают нефтяные котировки после нескольких дней снижения, от $84 к $84,5 по Brent. В свою очередь, слабо подрастает доллар на Форекс - с 95,4 к 95,46 п. по индексу доллара DX. Значимых событий или статистики сегодня не предвидится. В целом движение нефти вверх при сохранении нейтрального фона по отношению к рискам на развивающихся рынках приводит к некоторому укреплению рубля в начале торгов на МосБирже во вторник 9 октября. Доллар/рубль снижается с 66,57 к 66,37 руб., евро/рубль - с 76,5 к 76,10 руб. Однако динамика достаточно ограничена, поскольку и нефтяные котировки не имеют сильного потенциала к росту из-за заявлений Саудовской Аравии и Кувейта о повышении добычи и США - о возможности некоторых стран покупать нефть у Ирана даже в условиях эмбарго. Соответственно, на текущий день вероятно движение рубля в узких диапазонах 66-67 руб/дол и 75,7-76,8 руб/евро. Фондовый индекс МосБиржи повышается с 2460 к 2476 п. также из-за увеличения сырьевых цен. Однако и он остаётся в середине текущего диапазона 2450-2500 п. , который, не будет преодолён, очевидно , и 9 октября.
>> Далее

Открытие торгов на МосБирже неожиданно позитивно для рубля (Fri, 05 Oct 2018)
Нефтяные котировки утром 5 октября остановили коррекцию вниз, произошедшую накануне, и утвердились на уровне $85/барр по Brent. Индекс доллара DX отошёл вниз от максимума последних дней в 95,8 п. к 95,47 п. Это в совокупности предопределило остановку панического роста доллара и евро к рублю в последние дни, после новых обвинений к России со стороны США по поводу ракет средней дальности и Великобритании - о хакерских атаках на ОЗХО. Уровни выше 67 руб/дол и 77.16 остановили покупателей. Пара доллар/рубль снижается с 67.02 руб к 66.53 руб., евро/рубль - с 77.1540 к 76.5400 руб. Негатив для рубля связан сейчас прежде всего с геополитикой, с общим неприятием вложений в российские активы из-за санкций, с давлением на развивающиеся рисковые рынки в целом. В позитиве - высокая нефть, хороший платёжный баланс, низкий уровень госдолга. Таким образом, определились новые границы диапазонов, в которых противодействующие факторы будут держать рубль в ближайшие дни. Это 65-68 руб/дол и 75-78 руб/евро. Сегодня важным может оказаться отчёт о рынке труда США, который обычно сильно влияет на доллар. В случае позитивных показателей по занятости и зарплатам индекс доллара способен возобновить рост, что может подтолкнуть рубль к снижению. Но вряд ли указанные диапазоны будут преодолены по результатам сегодняшних торгов. Фондовый индекс МосБиржи также несколько снизился при открытии на фоне ослабления на азиатских площадках. Однако первоначальное его уменьшение с 2465 к 2453 практически сразу же было скомпенсировано покупками , индекс поднялся до 2462, поддерживаемый бумагами экспортёров в условиях стабильно высоких сырьевых цен.
>> Далее

Рубль снова на распутье равновесия (Wed, 03 Oct 2018)
Нефтяные котировки сохраняются с начала недели на высоком уровне около $85/барр по Brent из-за приближения срока ноябрьского эмбарго на поставки из Ирана. Доллар на Форекс немного приостановил рост последних дней, дойдя до сильного технического сопротивления на 95,4 п по индексу DXи откатившись в начале дня среды к 94, 96 п. Сегодня важными событиями для рынка могут стать публикация данных по занятости в США от института ADP, выступление главы ФРС Дж. Пауэлла, статистика по запасам нефти в США. Для рубля остаётся актуальным равновесное состояние в очень узком диапазоне последних дней между 65 и 665 руб/дол. Высокие цены нефти и выручка экспортёров оказывают ему поддержку, как и некоторая коррекция доллара вниз на мировом рынке. Но остаётся давление с позиций недоверия к валютам EM в целом, ожидания санкций, новых агрессивных высказываний США против России о блокировке морских путей и уничтожении ракет средней дальности. Поэтому начало торгов среды не выявило значимого движения. Некоторое ослабление пары доллар/рубль с 65,5 руб к 65,4 сочетается с ростом евро/рубль от 75,62 к 75,77 руб. Движение сохраняется в рамках незначительной ценовой динамики, говорящей о сбалансированности противодействующих факторов. Евро повышается к рублю во многом из-за его укрепления к доллару в последние часы на фоне сообщений о готовности Италии сократить госрасходы и дефицит бюджета по требованию ЕС. Фондовый индекс МосБиржи повышается с 2451,4 п. к 2463,7 п. , оттолкнувшись вверх от локальной технической поддержки на уровне 2447 п. Этому также способствуют высокие нефтяные цены, стимулирующие увеличение выручки сырьевых компаний и их акций - «голубых фишек».
>> Далее

ФРС не прогнулся под изменчивый мир. Пока. (Tue, 02 Oct 2018)
С середины прошлой недели настроения по доллару на forex переменились. России пока это не коснулось: возможно, из-за рекордно дорогой нефти, да и в рубль в начале сентября и так изрядно упал "авансом". Но на мировом валютном рынке доллар в моменте действительно король ситуации. Больше месяца валюта США планомерно теряла позиции - на ожиданиях, что Федрезерв постепенно уступит давлению Дональда Трампа и хотя бы немного, но подвинется в сторону мягкости. Пускай на словах, если не на деле: ставки в очередной раз поднимет, а прогнозы по дальнейшей денежно-кредитной политике смягчит. После сентябрьского заседания ФРС эти иллюзии рассеялись. Я тоже был среди той части рынка, которая ожидала, что либо в сентябре, либо в декабре ФРС подаст уже какой-то сигнал рынкам, что они не готовы настолько быстро и регулярно повышать процентные ставки в 2019 году. Но ожидания эти не оправдались - до декабря ещё долго, но во всяком случае сейчас они не оправдались точно. Начиная с вечера 26 сентября и по сей день, именно заработок на укреплении доллара - на валютном рынке основной. Поскольку главное, расклад в "экономических проекциях", читай - прогнозах ФРС, оказался следующий: 9 "ястребов" против 7 "голубей". Это не подавляющее преимущество сторонников жёсткой линии, но это даже более заметное их преимущество, нежели было в комитете ещё летом. 9 "ястребов" верят в способность комитета ФРС поднимать в 2019 году ставки ещё 3 раза или более, а 7 "голубей", то есть 7 оставшихся глав федеральных резервных банков от штатов, считают, что ставки можно повышать на следующий год ещё только 2 раза или того менее. Двое управляющих, как и летом - вовсе считают, что поднимать ставки на следующий год больше уже не надо, а ещё 1 управляющий выступает только за 1 подъём ставки в декабре + ещё один подъём ставки в следующем году - и не более. Но эти здравомыслящие голоса в ФРС находятся в меньшинстве. Либо, как вариант - не настало ещё время всему остальному комитету с ними согласиться. Естественно, что пока я охотно и вместе с большинством рынка стою в позициях на укрепление доллара. Но то, что слово у ФРС за многие годы не раз расходилось с делом, и что свои оценочные прогнозы ФРС порой менял как перчатки - в уме держу, конечно же. Самый памятный для меня пример - июнь 2013 года, когда ставки ФРС ещё были нулевыми - и, казалось, что поднимать их не собираются пока даже в проекте. Тем не менее и на "дот плоте" (точечный график с прогнозами по ставкам) появилось несколько точек в пользу подъёма ставок в следующем году, и уровень нейтральной ставки через несколько лет longer run (в долгосрочной перспективе) подняли до 4% - сейчас речь только про 3% идёт на долгосрок уже, кстати... А главное, что тогда в июне на пресс-конференции сам Бен Бернанке, председатель, заявил зачем-то, что уже и с осени текущего 2013 года можно было бы подумать о повышении процентных ставок. Что тогда началось! Дешевевший до этого целый месяц доллар чуть ли не весь рынок резко купил. Евро/Доллар от 1.34 резко упал почти за несколько дней под 1.30, более чем на 400 пунктов, а к середине июля и того глубже, до 1.2750. И всё это только ради того, чтобы в июле в протоколах прочитать: ставки останутся в течение очень длительного периода времени на нулевом уровне, а председателю Бену Бернанке, прямо в протоколах это было записано, поручалось донести эту светлую мысль после заседания до рынков. И почему он повёл пресс-конференцию совсем в другую сторону, кто же его знает - самый популярный мем среди американских трейдеров тогда был "Что курил Бернанке?". Так или иначе, доллар тогда погнала назад: евро вырос быстренько обратно к 1.35, а потом укреплялся до конца года ещё. Ставки же реально первый раз подняли уже при сменщице Бернанке, при Джанет Йеллен, и только в декабре 2015 года. На жалкие 0.25%, после чего с подъёмом на следующие 0.25% Федрезерв подзадержался ещё на год: до декабря уже 2016 года. Обещанного реально 3 года ждали! Вот бы дальше так бы им и не спешить, и Дональд Трамп, глядишь, был бы сейчас доволен. Но шутки шутками, а помнить стоит, что ФРС хозяин своего слова: дал слово, но если надо, может и забрать его себе обратно. Сейчас все ожидают 3 подъёмов в 2019 году, и исходя из этого доллар на коне. Но даже до декабря ещё впереди 3 месяца. За это время инфляция может присесть ниже: а индекс цен производителей уже 2 месяца подряд позиции теряет. Потребительские цены ушли от пиков на 0.4% пока только в течение 1 месяца, но ведь ещё не вечер. Если подтвердит дальнейшим снижением инфляция и по любимому индикатору ФРС, а это PCE Price index, если и он отойдёт от 2% ниже - то сразу же и рынок, и сам ФРС "вспомнит" быстренько слова Пауэлла, произнесённые им в Джексон-Хоул в августе, как бы эхом в ответ на обвинения Трампа во "вредительстве". Что траектория процентных ставок не данность, спущенная заранее свыше, а на каждом заседании решение будет приниматься в зависимости от данных. И чтобы поменять позицию, сохранив полностью лицо, назначенцу Трампа Пауэллу будет достаточно сослаться на реально снизившиеся инфляционные показатели. Обращать на них внимание сейчас в сентябре, когда ещё и тенденция толком не тенденция, было бы слишком, наверное. А вот к декабрю... ну или к марту, то есть к тому моменту, когда ставки реально нужно будет поднимать, а не болтать о будущем подъёме - очень может быть, очень можно быть, что и позиция ФРС изменится. А ведь со следующего года ЕЦБ начнёт догонять и наступать на пятки своими подъёмами ставки. Обещали их не трогать до осени, но раздаются уже из голоса из ЕЦБ (Новотны из Банка Австрии неделю назад), что можно бы и раньше приступить к подъёму, когда евроэкономика в такой хорошей форме. Поэтому сейчас Евро/Доллар успешно падает, и уже упал от 1.18 до 1.15, может пройти по инерции и ниже слегка - но в целом рынки понимают, наверное, что ниже 1.15 евро будет чувствовать себя некомфортно, а значит, некомфортно будут чувствовать себя и евро-продавцы. Могут позакрывать быстренько селл-позиции, не рассчитывая на повторение глубины 1.13... В конце концов ФРС ещё ничего особенного не сделал такого, чтобы "стулья ломать". Просто немножко наобещал, только и всего. Поднимают ставки понемногу и в других юрисдикциях. Британии сейчас не до того, фунт валится из-за тупика в переговорах по "бракоразводу" - и спокойно может достичь 1.28 хотя бы, а при некоторых обстоятельствах упасть в октябре и ниже. Но много ли найдётся людей, которые серьёзно верят, что в конечном счёте политики из Британии и ЕС не договорятся на тех или иных условиях. А значит, при малейших положительных новостях о ходе переговоров, примется отскакивать и фунт: да мы уже видели это вчера днём, когда он моментально выше 1.31 подпрыгнул на пустяковых случаях о непонятно пока в чём заключающемся компромиссе по ирландской границе, который ещё даже вслух не предложили, непонятно есть ли по нему согласие среди британских консерваторов хотя бы, и согласится ли ЕС. Но рано или поздно, если переговоры увенчаются успехом, то и этот факт, и позднее фактор процентных ставок Банка Англии - могут подвести черту под снижением и британского фунта по отношению к доллару. Может не прямо на этой неделе - но как минимум на технические барьеры снизу уже пора и на фунте обратить бы внимание. И я как один из активных продавцов фунта, открывший в среду вечером от 1.3175-80 сделку на продажу, уже начал, например, частями забирать со сделки прибыль. Не думаю, что я такой один на рынке осторожный перестраховщик. Всякого мы повидали на фунте в последнее время, и с 1.2660 до 1.33 фунт рост ничуть не хуже в августе-сентябре, чем он сейчас падает. Аналогичны и естественны сомнения, поддержит ли ралли доллара хотя бы в какой-то ближайший момент канадская пара. Ведь непонятно, потеряет она или приобретёт в результате заключённой новой торговой сделки США-Мексика-Канада, но как минимум первая реакция была явно в пользу канадской валюты. А по канадцу тоже ставочки подтягивают вверх уже не в первый раз, и дорогая нефть. Ещё посмотрим, куда вывезут канадскую пару пятничные данные по рынку труда Канады и по внешнеторговому балансу, который в последнее время у Канады рекордно улучшается. По сравнению с ожиданиями значительной части рынка, можно сказать, что риторика ФРС действительно сместилась в сторону ужесточения - либо же... можно сказать и так, что оценки и слова членов ФРС остались прежними, почти без изменений - в зависимости от того, привыкли ли вы считать стакан наполовину пустым или наполовину полным. Вопрос личного взгляда на вещи - потому что все мы понимаем, что расклад 9 против 7 означает: достаточно всего лишь одному члену комитета весной или летом сместить свою позицию, и ситуация с голосованием по ставкам станет тогда полностью равновесной. Сразу после публикации и в ходе пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла, вечером в среду, рынок ещё с полчасика посомневался - возможно, посомневаться заставила выброшенная из сопроводительного заявления фраза 'accomodative policy'. То есть, раньше говорилось открытым текстом, что текущую политику надо воспринимать как мягкую, и просматривался горизонт долгого повышения ставки в скором времени, а теперь этой фразы нет, но... это ничего не значит. Во всяком случае, так всех собравшихся заверил председатель Джером Пауэлл: данная фраза была выброшена сейчас только потому, что сделай ФРС это позднее в следующем году, и рынки могли бы воспринять тогда это как косвенный знак быстрого окончания политики подъёма ставок. Потому что это значит, что ставки близки уже и так к нейтральным. А выкинутая сейчас заранее, эта фраза не воспринимается как сигнал к чему-либо вообще, так как явно, что цикл повышения процентных ставок только-только набрал силу. Так что и до конца этого года, и в следующем году настроения по доллару могут смениться ещё не раз - учитывая, что члены комитета ФРС не только раз примерно в полтора месяца заседают, но ещё и много высказываются публично на разных встречах, выступлениях. В том числе такие "спичи" запланированы в большом количестве и на эту неделю. Потерзать рынок в разные стороны поочередно каждое из этих выступлений способно - однако же в целом расклад на сегодня пока что явным образом улучшился в пользу "бакса" - и это очевидным образом ещё пока можно использовать в торговле. Оригинал материала опубликован на портале "Вести.Экономика". Следите по понедельникам за свежими выпусками "Торговой недели с Пушкарёвым" на YouTube канале«ТелеТрейд Лицензированный Форекс Дилер». Также вы можете заказать книгу "Искусство быть смирным: Механизмы принятия торговых решений на рынке forex", заполнив заявку на сайте распространителей и подписаться на он-лайн торговые сигналы Петра Пушкарёва по рынкам, получая их на свой смартфон или компьютер в режиме реального времени: зарегистрируйтесь на личном блоге Петра i-like-tp.com , чтобы оформить подписку. Все сигналы и рекомендации дублируют реальные сделки и торговые решения Петра Пушкарёва, включая точки входа и краткое пояснение мотивы сделок, для подписчиков действует и сервис ответов на вопросы.
>> Далее

TeleTrade: EURUSD. Загнувшись раз, придется загнуться и другой (Tue, 02 Oct 2018)
Растеряв потенциал к росту на новостях из Италии, курс евро может продолжить дальнейшее снижение. В рамках модели рынка MEDUM.EUR текущий курс единой европейской валюты находится в критической зоне 1,1525-1,1540. Верхняя граница этой зоны - это середина актуального торгового диапазона (в трассировке TRT), нижняя - поддержка по уровню нижних теней разворотных свечей. Пробой этой зоны вниз отправит курс евро к 1,1410 - нижней границе актуального торгового диапазона. Единственным утешением для «евробыков» сейчас является факт быстрого достижения зоны перепроданности. В рамках модели MEDIUM - это сильное отклонение текущей цены от трендового мувинга, а также соприкосновение с границей динамического ценового канала. Оба вышеупомянутых факта могут привести к коррекции евро в район 1,1600 (+/-0,0020). Но пока евро торгуется ниже 1,1630, падающий тренд будет преобладать. А вывод таков: продавать евро, как при пробое вниз 1,1530 (импульсная реализация падения), так и на росте к 1,1630, (коррекционная реализация падения) Александр Егоров валютный стратег TeleTrade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Прогноз по белорусскому рублю на неделю (Tue, 02 Oct 2018)
Минувшая неделя была ознаменована ростом доллара на валютном рынке после решения ФРС о повышении процентной ставки и оптимистичных прогнозов регулятора по перспективам экономики. Индекс доллара DX, поднялся к рубежу 95 п. Наступившая неделя не принесёт много значимых событий. Основным из них является отчёт по рынку труда США в пятницу, 5 октября. Сильные данные по занятости и зарплатам способны укрепить инвесторов в идее дальнейшего усиления доллара. Данные обстоятельства отразились и на белорусском рубле. Его ослабление к иным валютам идёт вполне в русле интересов Нацбанка, который тем самым поддерживает конкурентоспособность белорусской продукции. Доллар поднимался на фоне общего роста и к белорусскому рублю. Пара USD/BYN, как мы и предполагали в прошлом обзоре, превысила 2.100. Однако теперь, после ралли нескольких дней, возможна приостановка роста. В целом сохраняется стремление доллара к уровню 2.140, но возможна предварительная проторговка его в районе 2.100. EUR/BYN находится под противоречивым влиянием факторов. С одной стороны, белорусская валюта слабеет по отношению к доллару, но в то же время и евро чувствует давление со стороны американца. Поэтому и EUR/BYN находится в узком диапазоне без выраженного движения. Пара осталась в коридоре 2.4000 - 2.5000, как мы и предполагали неделю назад. Вероятно, такая ситуация сохранится и на ближайшие дни, диапазон остаётся актуальным. Российский рубль растёт из-за укрепления нефтяных котировок, которые за последние дни подскочили с $70 выше $83 по Brent. Пара RUB/BYN, как предполагалось в предыдущем обзоре, достигла цели движения в 0.03200. При этом котировки поднялись и выше, что технически говорит о стремлении штурмовать 0.03260-0.03280. Но возможная приостановка роста нефтяных цен и курса рубля к доллару способна пока ограничить и усиление россиянина к белорусу. Поэтому при общем тренде на повышение пара может скорректироваться немного вниз, к пробитому ранее вверх уровню 0.03190- 0.03200, который стал теперь поддержкой снизу.
>> Далее

TeleTrade: BRENT. Хочешь жни, а хочешь куй - все равно получишь нефть (Mon, 01 Oct 2018)
За крайние шесть торговых сессий, нефтяные фьючерсы, установили новые ценовые рекорды с 2014г. В рамках модели рынка MEDIUM.Brent, котировки североморской смеси Brent, активно пробили барьер $79,40 - $80,00 за бар., и, более того, сумели закрепиться в следующем торговом диапазоне (в трассировке TRT) с нижней границей $82,35 за бар. «Сверхзвуковое» ралли обеспечили накопившиеся стоп ордера продавцов нефти, которые были вынуждены ликвидировать позиции на фоне всеобщего ажиотажа. Фундаментальных факторов в пользу нефти оказалось предостаточно от жесткой политики администрации президента Трампа в отношении Ирана, до изменения запасов и снижения буровой активности в США. График наглядно показывает дальнейшие перспективы нефти. Наиболее вероятный сценарий - скольжение по границе динамического канала к середине статического диапазона $83.85 с возможной предварительной коррекцией к $82.35 (граница диапазона) или, в крайнем случае, к $81,50 (трендовый мувинг). И при сложившихся условиях, тут почти без вариантов, как в известной поговорке. Но с акцентом на нефть, хоть не в рифму, зато - по сути. Александр Егоров валютный стратег TeleTrade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Илон Маск не будет главой Tesla. Спасёт ли её это от банкротства? (Sat, 29 Sep 2018)
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала судебный иск против главы Tesla. Илона Маска обвиняют в мошенничестве, а именно в том, что он своими ложными постами в Twitter ввел инвесторов в заблуждение. По досудебному соглашению, Маск перестанет быть председателем совета директоров Tesla, а также выплатит $20 млн для компенсации претензий. Парадоксальность деятельности компании Tesla происходит в одном ряду с экстравагантностью поведения самого Илона Маска. Это кажется противоречивым, но с ростом объёмов продаж Tesla лавинообразно повышается не прибыль, а убытки компании. По последнему по времени финансовому отчёту Tesla за 2 квартал 2018 г., выручка подскочила на 43%, до $4 млрд по сравнению с $2,8 млрд годом ранее. Но убыток за этот период поднялся на 213% - до $717,5 млрд с 336,4 млрд. То есть темп роста продаж генерирует почти пятикратно более высокий темп роста убытков! Это явные просчёты менеджмента самого Илона Маска, выглядящие как авантюра и обман инвесторов и акционеров. Маск обещал успех новой модели Tesla Model 3, производство которой должно было наконец-то вывести компанию в прибыль. Вместо этого финансовая ситуация ухудшилась Раньше такой вердикт казался несопоставимым с харизматичной личностью Маска - новатора-революционера в технике и бизнесе, в которого верили и которым восхищались, давая ему огромный кредит доверия. Но в последнее время Маск - сорвал маску. Он превратился в свою противоположность, переходя из одного скандала в другой. Негативно экстравагантный, эксцентричный, одиозный, лгущий, находящийся на грани закона. Чего стоит только эпопея с его августовскими твиттами. 7 августа он заявил о намерении превратить Теслу из публичной компании в частную, для чего он собирался выкупить акции на бирже по цене $420, то есть на 22% выше рыночных котировок. После этого стоимость акций подскочила с $344 до $380, то есть почти на 11% за день. По подсчётам Bloomberg, Маск на этом заработал $1,4 млрд. Многие инвесторы считают, что это и было целью твиттов Маска, поскольку через несколько дней он отказался от предложения. Но есть даже конспирологическое объяснение инцидента. Число 420, которое он назвал как цену акции, на английском сленге означает употребление марихуаны. Последующее поведение Маска с его курением этого наркотика в прямом эфире 7 сентября лишь укрепляет мнение сторонников данной версии. Стоит отметить, что действия Маска оказались непоследовательны. Если от твитта акции подскочили в цене, то после курения 7 сентября они обрушились на 10% за день. Одним словом, сейчас помимо запрета Маску со стороны SEC руководить компанией, стоит вопрос и об уголовном преследовании, и о дальнейшем существовании самой компании Tesla. С этих позиций перспективы её акций совершенно безрадостны.
>> Далее

Доллар растёт: везде, но не в России? (Fri, 28 Sep 2018)
Федеральная резервная система США вечером 26 сентября дала основательный повод для роста доллара ко всем самым ликвидным мировым валютам (majors). Пара Евро/Доллар ещё в понедельник спокойно колебалась в коридоре 1.1730-1.1815, а к сегодняшнему утру опустилась - пока до 1.16. Британский фунт от максимума недели 1.3216 в паре с долларом соскользнул ниже 1.3050, но с учётом как минимум временного тупика в "бракоразводном процессе" Британия-ЕС, британская валюта имеет приличные шансы опуститься и поглубже, попробовав на прочность слой 1.28-1.29. Обновил доллар годовые максимумы по отношению к японской иене. Впервые в сентябре до отметки $1180 за тройскую унцию упало в цене золото, которое не далее как в прошлую пятницу ещё пыталось прорваться вверх через сопротивление $1215. Возобновился прерванный сентябрьским откатом снижающийся годовой тренд в новозеландском и в австралийском долларе. На этом фоне даже удивительно немного, насколько хорошо и прочно держатся до сих пор валюты развивающихся рынков (emerging markets) - в частности, и турецкая лира, и южноафриканский ранд, и наш российский рубль. Все они за эту пару дней ещё и слегка подорожали, даже немного ещё укрепились, пока доллар рос к евро, к фунту и к остальным "главным" валютам. Рубль, например, торгуется в паре с долларом по 65,50, в то время как неделю доллар открывал на 70 копеек дороже, а вчера недолго доллар опускался даже до 65,25 руб. Чудеса устойчивости - после недавних рекордов выше 70 рублей за доллар, что можно отчасти списать на среднесрочную недооцененность рубля: при нефти выше $80 и при отключённой ЦБ опции покупки валюты для Минфина, доллар мог бы стоить и 60 рублей, если бы не надоевшая уже угроза пакета санкций от конгресса США. После того как их, наконец уже, в каком-нибудь виде примут, в мягком ли, в жёстком ли - рубль сможет перейти и к более длительному укреплению, но пока угроза неприятных для России мер сохраняется, то и скачок валют по отношению к рублю в России остаётся всё ещё возможным. Другое дело, опыт сентября показал, что котировки доллара заметно выше 70 рублей устойчивыми в любом случае не будут и надолго не задержатся, но побывать где-то в этом районе временно российская валюта ещё возможность имеет. Особенно - пока на волне прошедшего заседания ФРС продолжается психологическое наступление доллара на рынке forex. А для позиций доллара на мировом валютном рынке - роль играет вовсе не третий по счёту за год подъём целевого диапазона ставки по федеральным фондам, а ФРС подняла его на очередную четверть процента до уровней 2,0-2,25% - но данный шаг был широко ожидаем и давно учтён в котировках всех мировых валют. Не так существенно и то, что из сопроводительного заявления убрали словосочетание "мягкая политика" (accomodative policy): скорее всего, сделано это исключительно для того, чтобы рынки не восприняли когда-нибудь позднее исключение этой фразы как сигнал к прекращению цикла подъёма ставок вообще - убрали зацепку, только и всего. Сейчас же это подобных последствий повлечь не может, и председатель ФРС Джером Пауэлл также дал понять на пресс-конференции, что эту фразу исключили формально, чтобы избежать в дальнейшем как раз неверного толкования сигналов о дальнейшей политики, а не по каким-либо другим принципиальным соображениям сейчас. В какой-то мере рост доллара мог ускорить зато факт, что Пауэлл предположил в долгосрочном плане не самые приятные последствия от торговых пошлин для экономики, и... что пошлины могут привести к более быстрому подъёму внутренних цен, а значит к инфляции, а значит для борьбы с ней на упреждение может быть оправдан дальнейший подъём ставки. Такая вот логика: прямо противоположная логике Трампа, что низкие ставки в этих условиях должны помочь улучшать торговый баланс, поскольку доллар будет тогда не таким дорогим, и ещё низкие ставки создали бы дополнительные экономические стимулы, а так они могут бизнес охладить. В целом же, это детали не самые, наверное, яркие: рынкам в действительности намного важнее, что Федрезерв в один из критических моментов отказался пересмотреть хотя бы слегка и в сторону не такого быстрого ужесточения - свои прогнозы по траектории процентных ставок на 2019 год. Ведь несмотря на возмущение и даже на неприкрытое давление Дональда Трампа, Федрезерв снова и упрямо подал сигнал, что большинство членов комитета настроены на 3 подъёма ставки и в следующем году. А это значит, что ставший уже знаменитым "долларовый пылесос", делающий дороже кредитные линии в американской валюты для "своих", а особенно для "чужих" иностранных заёмщиков - настроен продолжать работу с ещё большей мощностью. Если, конечно, Федрезерв не соизволит воспользоваться запасом отведённого ему времени, чтобы передумать к декабрю или к марту - когда он должен будет опубликовать очередные пересмотры своих прогнозов. Основания для подобных изменений в политике ФРС по идее уже имеются. Формально ведь американцы поднимают ставки не ради высасывания процентов и очень дорогих долларов со всего мира - а кредиты раздавались по большей части в более дешёвых долларах, так что весь мир находится давно уже отчасти в положении валютных ипотечников: брали кредиты, когда доллар стоил одних денег, а возвращать приходится уже другие, изрядно потяжелевшие доллары. Впрочем, ФРС всегда оправдывает подъём ставки исключительно и чисто внутренними экономическими причинами: полной занятостью на рынке труда, а ещё более - растущей инфляцией, которая вот уже второй месяц как отошла вообще-то от пиковых значений. Зато дорогой доллар, помогая одним финансовым транснациональным группам, очень мешает другим национальным промышленным и в первую очередь экспортно-ориентированным элитам, которые как раз и стоят за Трампом. И если ФРС пожелает в дальнейшем сослаться всё же на охлаждение инфляции и на отсутствие признаков перегрева в американской экономике, то и свой шанс слегка угомониться ФРС ещё сможет использовать на следующих заседаниях. Что в декабре (и, очевидно, ещё в марте?) они поднимут ставку снова - всем и так ясно. А вот закруглиться с повышениями ставки после марта на остаток года ещё вполне будет и можно, и не поздно - особенно если статистика по инфляции подкинет основания ослабить финансовую удавку без потери Федрезервом политического лица. Интересно, что и теперь, после сентябрьских прогнозов ФРС, на будущий мягкий сценарий всего лишь с одним подъёмом в 2019 году - делают ставки более 55% игроков с Чикагской фьючерсной биржи CME. На 2 подъёма ставки и более в 2019 году ставят там чуть меньше половины, а на 3 подъёма, которые предсказывает сам ФРС, рассчитывают реально менее 15% рынка. По этим причинам и главная мировая валютная пара Евро/Доллар вполне может так и не опуститься ниже 1.15, а если на короткое время и опустится - то вероятнее, что будет "уважать" уже достигнутый в этом году прочный минимум на 1.13 - скорее же всего, и близко к нему не подойдёт, ведь на носу у Европейского ЦБ в следующем году тоже подъём ставок... Лишь умеренное снижение скорее всего покажут пока и другие мировые валюты. Слабым звеном пока является британский фунт, на него давит отсутствие нормальных договорённостей по "брекзит", но как показывает опыт этой осени, при появлении любых положительных утечек информации или тем более реальных новостей от переговорщиков с британской стороны или со стороны ЕС, фунт будет готов быстро взлететь вверх. Британская валюта на долгосрок и так выглядит недооцененной, за исключением, конечно, варианта с окончательно неупорядоченным выходом Британии из ЕС без всякой заключённой сделки: понятно, что если подобный сценарий реализуется, то фунт пострадает очень сильно, рискуя упасть и ниже 1.20... Ну а что конкретно может в будущем поменять (или не поменять) ФРС в своих прогнозах? На 2019 год 9 из 16 членов комитета ожидают 3 подъёма ставки (или больше трёх), и 7 из 16 ожидают 2 подъёма ставки (или меньше двух). Изменится ли такой расклад и станет к декабрю либо к марту меньше голосующих за 3 подъёма ставки в прогнозах и больше за 2 подъёма? Именно за этим в первую очередь и будет следить рынок. Долгосрочная (longer run) ставка ожидается большинством комитета на уровне в 3,0%. Точнее, так считают сейчас формально 6 членов комитета, а ещё 2 члена прогнозируют среднюю ставку немного выше - получается, 3% на перспективу готовы поддержать 8 человек, а за более низкие ставки в будущем - 7 человек, то есть на одного меньше. Но в сущности есть на будущее консенсус, то ли за 2,75%, то ли за 3,0%: разница небольшая. Стоит же ФРС хотя бы на 0.25% пересмотреть прогноз по средней долгосрочной ставке вниз, или выдать "на гора" прогноз на более низкую долгосрочную ставку от большего числа членов комитета - и доллару будет обеспечен в этом случая уже явно снижающийся тренд вместо нынешней тенденции к укреплению. Окажется ли это укрепление прямо сейчас коротким, или же продлится дольше - скоро увидим. На ближайшие дни позиции растущего доллара на forex выглядят прочными, но поскольку расклад от ФРС на 3 месяца до декабря уже озвучен, то больший или меньший рост доллара - в прямом смысле дело техники. То есть, определяться перспективы доллара на мировых рынках будут, видимо, не столько новостями, сколько успехом или не-успехом технического тестирования долларом ближайших уровней на ценовых графиках и складывающейся на этих графиках картинкой. В зависимости от этого текущая тенденция на рынках и будет или продолжаться дольше, или выдохнется быстрее. Если перевесит (постепенно) идея, что доллар уже слишком дорогой, что его подтачивают торговые споры и начинающие проявляться проблемы на рынке долларовых облигаций, возможности ухода ряда стран хотя бы частично от долларовых расчётов и желания господина Трампа видеть доллар слабым, а также надежды (или расчёты?), что ФРС постепенно под Трампа позже прогнётся, ссылаясь на слабеющее инфляционное давление - то мы это увидим вскоре на графиках. На самом деле, идея эта достаточно сильна в рыночных массах. И при таком раскладе наиболее правильным выбором будет покупать, возможно, EUR/USD и/или золото. Но эти признаки должны сначала технически проявиться на графиках - и действовать в этом направлении стоит, только если признаки эти проявятся - а пока их ещё нет. Если окажется всё же наоборот, что рынок готов и дальше ставить на перспективу и подъёма процентных ставок в США (на то, что планируемые сейчас 3 подъёма ставки впоследствии по ходу пьесы не превратятся в 2019 году всего лишь в 2 подъёма, а то и только в один-единственный подъём), и что рынку достаточно этих подъёмов, чтобы продолжать покупать сравнительно дорогой доллар, в стоимость которого по сути эти все подъёмы в виде ожиданий уже включены, но… рынку этого окажется мало, и рынок пожелает включить в доллар ещё больше ожиданий - и роста ставок, и подъёма Трампономики - и пользу от налоговых поблажек компаниям на территории США, и репатриацию в США части американских по происхождению транснациональных капиталов из-за рубежа - и вообще, если ставить будут пока на то, что "Америка всех победит", а вовсе не проиграет в торговых войнах… то, доллар может подать сигналы и к дальнейшему росту. Оригинал материала опубликован на портале "Бизнес ФМ Самара". Следите по понедельникам за свежими выпусками "Торговой недели с Пушкарёвым" на YouTube канале «ТелеТрейд Лицензированный Форекс Дилер». Также вы можете заказать книгу "Искусство быть смирным: Механизмы принятия торговых решений на рынке forex", заполнив заявку на сайте распространителей и подписаться на он-лайн торговые сигналы Петра Пушкарёва по рынкам, получая их на свой смартфон или компьютер в режиме реального времени: зарегистрируйтесь на личном блоге Петра i-like-tp.com , чтобы оформить подписку. Все сигналы и рекомендации дублируют реальные сделки и торговые решения Петра Пушкарёва, включая точки входа и краткое пояснение мотивы сделок, для подписчиков действует и сервис ответов на вопросы.
>> Далее

TeleTrade: EURUSD. Ставки подняты и доллар - «на коне» (Fri, 28 Sep 2018)
Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC), по итогам заседания 25-26 сентября, поднял ставку по федеральным фондам на 0.25% в диапазон 2,00% - 2,25%. При этом, решение было принято всеми голосующими членами ФРС единогласно. Кроме того был обнародован обновленный прогноз по ставкам на последующую перспективу. Он предполагает четыре повышения ставок в текущем году, а это значит еще одно повышение на декабрьском заседании ФРС, и еще три в следующем - 2019 году. В сопроводительном заявлении было отмечено, что ситуация на рынке труда стабильная, инфляция сохраняется около целевого уровня регулятора - 2% в год. Также стоит отметить, что из текста заявления пропало слово «стимулирующая» (accommodational) при описании текущей монетарной политики. Таким образом, можно оценить, что цикл повышения ставок в США перешел апогей и приближается к фазе своего завершения. На фоне принятых решений интегральный показатель силы американской валюты - индекс доллара DXY ICE от уровня 94,25 отправился в полет в направлении отметки 95,25. В крато- и среднесрочной перспективе - можно сказать, что доллар оказался «на коне». Но в 2019 г. все может поменяться - рынки любят «перевертыши». Когда ЕЦБ более активно заговорит об ужесточении ставок, а ФРС США будет более сдержанно «зажимать монетарные тиски», гринбек, пардон за каламбур и рифму, может оказаться и «под конем». Но это будет потом. И, может уже, не при нем. (президент Д.Т.) Модель рынка MEDIUM, с 27 сентября генерирует сигналы на продажу всего против доллара или то же самое - на покупку доллара против всего, кроме нефти и рубля (по портфелю «FORT баланс», сформированного из 8 валютных пар и 6 инструментов CFD). Курс евро накануне, последовательно пробив вниз уровни 1,1735, 1,1675? возобновил пике с ближайшей целью 1,1540. Но может и нацелиться и на 1,1410. И сейчас, пока не время думать о 2019 г. и триумфе евро, пока надо покупать доллар. Александр Егоров валютный стратег TeleTrade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Ставки ФРС - обглоданная кость (Wed, 26 Sep 2018)
Подьёмом ставок в США и санкциями конгресса сегодня не пугают только маленьких детей. Что долларовый «пылесос» поглотит вот-вот все деньги мира, сделав доллар неподъёмно дорогим, боятся и многие толстосумы, и рядовые граждане с весьма скромными доходами. Между тем, если тема санкций более чем реальна, к сожалению, и может вылиться вполне для нас ещё в очередные неприятности - смотря что нарешают конгресс и Трамп, и в зависимости от того,каким раскладом сил в ноябре порадуют в США парламентские «промежуточные» выборы - то тема «великого и ужасного» ФРС выглядит непропорционально раздутой в общественном сознании. Хотя если судить об ожиданиях на глобальном валютном рынке forex более-менее объективно, глядя как там доллар торгуется в последнее время по отношению к главным мировым валютам - к евро, к фунту, к франку, к сильным сырьевым вроде канадца или австралийца, да и к золоту - то остаётся стойкое ощущение, что никакого масштабного укрепления доллара до конца года крупнейшие мировые банки и хедж-фонды вовсе не ждут. До ближайшего заседания комитета ФРС по открытым рынкам - 5 дней. И ставка наверняка будет 26 сентября поднята на очередную четверть процента. Вероятнее всего, и 19 декабря на следующей результативной встрече глав федеральных резервных банков Штатов - тоже. Но рынки этот факт, похоже, вовсе не волнует. И за считанные дни до 26 сентября ожидания рынка проявляют себя, наоборот, в ослаблении американской валюты. Курс Евро/Доллар после летнего «дна» 1.13 показывает уже практически 1.18, а вовсе не торопится ещё разок нырять хотя бы под 1.15. Фунт/Доллар, предвкушая успех «бракоразводного» процесса Британии и ЕС, вовсю тестирует 1.33, хотя ещё каких-то 6 недель назад фунт пробивал вниз «волшебные» 1.30, после чего вообще котировался по 1.27. Оклемалась даже австралийская валюта: подросла на пару сотен пунктов от очередного дна 0.7085 почти до 0.73, хотя из-за«бегства от рисков» и из-за отставания тренда по доходности казначеек Австралии от США, именно австралиец находился в нисходящем тренде большую часть года. Всё потому, что для профессиональных финансистов ставки ФРС - обглоданная кость. Несколько прошлых и два будущих подъёма ставки в 2018 году - давно в ценах, ещё где/то с мая. Летом доллар ещё немного укрепился по инерции, сколько смог, но в основном он как «хищник» охотился за и так уже ослабленными и больными валютами на развивающихся рынках. А против соперниковв своей весовой категории, которые способны за себя постоять - тушевался, становясь всё менее убедительным. Интрига почти исчезла к концу августа, когда председатель ФРС Пауэлл своим выступлением дал понять, что готов наметить отходные пути, позволяющие не теряя лица, уступить непрекращающемуся давлению президента Трампа - который во всеуслышание, в том числе и в речи персонально для ушей главных спонсоров республиканской партии, заявил: именно ФРС своим подъёмом ставок доиграется скоро с дорогим долларом и доведёт-таки до цугундера и американские торговые дела с триллионными дисбалансами, и экономику, и как следствие -рейтинги правящей партии и самого Трампа. Все всё услышали. Пауэлл сообщил: постепенный подъём ставок - это путь к счастью и процветанию, носчастье не может быть запрограммированным. Перед каждым заседанием путь ставок заранее не предопределён, мы будем смотреть на данные по инфляции, на зарплаты, и так далее. Оставалось ждать, когда официальная статистика по американской инфляции либо сама начнёт сдавать, либо её аккуратно«прикрутят», чтобы развязать ФРС руки, дать ФРС повод быть хотя бы со следующего года помягче. Интрига окончательно умерла, можно так сказать, 12 и 13 сентября - когда в первую из дат статистика за август по PPI показала снижение производственной инфляции второй месяц подряд и по сумме на целых 0.4% от пиков. А на другой день тенденцию подтвердил и CPI: индекс потребительских цен. image.png image.png Именно уровень цен в производственном секторе на оптовые закупки, поставки, считается опережающим индикатором направления инфляционного тренда - и он, очевидно, затухает. В потребительском секторе, на рознице, это обычно сказывается с задержкой. Месяцем раньше индекс потребительских цен ещё был на пике, но теперь не устоял и первый месяц тоже пошёл на спад. Почему-то ничего другого рынки и не ждали!.. вопрос был лишь, как скоро, а оказалось: сразу. Другое дело, что не обязательно моментально и прямо на сентябрьском заседании теперьизменится официальная риторика ФРС. Хотя возможность быстрой переобувки в воздухе есть, и рынки будут тщательно её отслеживать. Конечно, не само решение по ставке, здесь повышение предопределено - а всё внимание будет обращено кпрогнозам ФРС на 2019 год. Или, как называютих сами члены комитета, к «экономическим проекциям». По той же инфляции, по уровню средних зарплат, по занятости, по ВВП... но главное, на «проекции» по своим же собственным ставкам: будут под лупой разглядывать так называемый 'dot plot' (точечный график), на котором каждая точка обозначает мнение одного из голосующих членов комитета. image.png Перед вами последний на сегодня экземпляр dot plot от 13 июня. Поглядим, будет ли отличаться от него очередной dot plot 26 сентября, а главное - чем. В июньских «проекциях» 12 прогнозистов ФРС из 15 ждали ещё как минимум 2 подъёма ставки в 2019 году, а 8 из 15 (шаткое, но большинство) ждали и вовсе 3 и более подъёмов ставки. Ждём понижения градуса ожиданий ФРС на 2019 год - что он станет ближе к настроениям рыночной толпы? На сегодня фьючерсы с Чикагской биржи показывают, что более 50% активных «игроков в ставки» ожидают в 2019 году не более 1 подъёма, чуть меньше половины инвесторов - ждут 2 и более подъёмов, притом на 3 подъёма ставить решаются только 15%... Если ФРС проявит гибкость и немного сдаст назад в прогнозах уже 26 сентября, то антидолларовый тренд этот только ускорится. Правда, это лишь один из сценариев: скоро сказка сказывается, да не скоро дело делается. Всё же больше шансов, что существенно более скромным dot plot станет к декабрю, а не теперь. Почему? Первое - сохранить солидность. Негоже ФРС прилюдно менять позицию уже через месяц после наезда Трампа. Ещё подумают, что они прогнулись и не главные на этом празднике жизни. Что вы: ФРС должен изменить позицию как бы исключительно под давлением данных, а не политики. Ничего кроме экономической науки и всё ради неё. И вот тут вторая группа аргументов - статистическая - придёт на помощь в качестве обоснования. Но обоснование желательно иметь более широкое по спектру представленных данных. А пока есть ещё на статистике некоторые бастионы «ястребиной» обороны. Другое дело, что по всей видимости, скоро падут и они, но дайте время... Индекс ценовых расходов на личное потребление (PCE), а ФРС любит ссылаться на него как на основной и объективный, пока ещё на пике в 2% (данные за июль), а августовских данных не было: они будут опубликованы аккурат 28 сентября, то есть уже после заседания. И могут быть учтены как показавшие снижение, только если ФРС будет готов дать утечку на этот счёт заранее. В противном случае, ФРС логично может отложить более чёткие упоминания о снижении инфляционного давления.Повышение и даже выход на новые максимумы демонстрируют некоторые не вполне объективные, но популярные индексы деловой активности, такие как опубликованный на днях индекс Мичигана. ФРС может пока ссылаться на такие индексы, а также на продолжающийся рост фондовых рынков (который ускорился как раз из-за ожиданий более длительной мягкой политики), и на отличные цифры по занятости. Всё это ФРС вполне имеет право упоминать пока как чистый позитив в обоснование сентябрьского повышения ставок, а о проявляющихся постепенно негативных тенденциях в цифрах инфляции пока умалчивать, приберечь их на потом. Не обязательно до декабря, а до каких-нибудь промежуточных осенних интервью участников ФРС прессе, допустим. Если ФРС пока не пожелает сдвинуть слегка вниз свои прогнозы по ставкам, то доллар вполнеможет покочевряжиться: пару-тройку дней или даже пару недель после 26 сентября поукрепляться в пределах разумного размера откатов. Но дальше, думается, как верёвочке не виться, а ожидания рынка - что тема ставок ФРС постепенно будет замята, если не сведена на нет. А рынок движется куда больше под влиянием ожиданий, нежели уже принятых решений. Это классика фундаментального анализа. Среднесрочные ожидания снова перехватят инициативу, толкая доллар в сторону большей слабости, а не силы. От чего, в сущности, станет легче не только США, но и остальному миру - а инвесторскому и трейдерскому сообществу будет и проще, и прибыльнее, в свою очередь такие укрепления пула валют к доллару торговать. Оригинал материала опубликован на портале "Бизнес ФМ Самара". Следите по понедельникам за свежими выпусками "Торговой недели с Пушкарёвым" на YouTube канале «ТелеТрейд Лицензированный Форекс Дилер». Также вы можете заказать книгу "Искусство быть смирным: Механизмы принятия торговых решений на рынке forex", заполнив заявку на сайте распространителей и подписаться на он-лайн торговые сигналы Петра Пушкарёва по рынкам, получая их на свой смартфон или компьютер в режиме реального времени: зарегистрируйтесь на личном блоге Петра , чтобы оформить подписку. Все сигналы и рекомендации дублируют реальные сделки и торговые решения Петра Пушкарёва, включая точки входа и краткое пояснение мотивы сделок, для подписчиков действует и сервис ответов на вопросы.
>> Далее

Рубль на МосБирже вновь на распутье (Wed, 26 Sep 2018)
Нефтяные котировки в последние дни вновь сильно влияют на рубль из-за прекращения покупок валюты Минфином. Они отошли от захватывающей высоты $82/барр. по Brent, достигнутой впервые с осени 2014 г. Поводом для этого стала не только локальная перекупленность по нефти, но и увеличение запасов в США на 2,9 млн барр., по данным Американского института нефти (API). Это создаёт давление на рубль. В то же время сохраняются и локальные факторы его роста - налоговый период, приток валюты от экспорта, «затишье» в вопросе о санкциях, некоторое снижение курса доллара на Форекс по индексу доллара DX с 94 п к 93,7 п. и пр. Соответственно, противоречивое воздействие определяет движение торгов на МосБирже. Они открылись некоторым ростом доллара к рублю с 65,88 руб. к 65,91 руб. Однако практически сразу после этого котировки опустились к 65,73 руб. Евро, который растёт к доллару на Форекс, показал ещё лучшую динамику к рублю. Пара евро/рубль скатилась с 77,56 к 77,35 руб. В целом неопределённость движения связана с ожиданием главного события сегодняшнего дня - заседания ФРС с решением по процентной ставке, прогнозами и сопровождающим заявлением. Повышение ставки с 2% до 2,25% не вызывает сомнений и давно заложено в цены. Важнее - вопрос риторики Федрезерва, его готовности и дальше ужесточать политику в условиях «торговых войн», недовольства Д.Трампа по поводу крепкого доллара. Поэтому до конца недели инициатива движения валют - у доллара, который главным образом будет определять направленность котировок, в том числе и к рублю. Фондовый индекс МосБиржи растёт к 2447 п. , поддерживаемый позитивным настроем азиатских площадок и стабильной склонностью к риску.
>> Далее

Прогноз по белорусскому рублю на неделю (Tue, 25 Sep 2018)
Доллар слабел на Форекс на прошедшей неделе, что было вызвано обострением «торговых войн» США с Китаем, позитивным настроем в европейской экономике, стабилизацией рисков на развивающихся рынках, ростом нефтяных цен. Поэтому белорусский рубль вёл себя адекватно обстоятельствам. Против него вырос российский рубль, немного снизился евро и заметно упал доллар. (Напомнило это слова из «Конька-горбунка» : «Было у отца три сына: Старший умный был детина, Средний сын и так и сяк, Младший вовсе был дурак».) Но начало текущей недели показывает возможные изменения в конъюнктуре. Основные события недели на финансовых рынках - заседание американского Федрезерва 26 сентября, отчёт ЕЦБ и данные по инфляции в еврозоне 27 и 28 сентября, по ВВП США 27 сентября. Наиболее вероятно, что ФРС повысит процентную ставку с 2% до 2,25%. Но это событие заложено в цены, а важны будут сопровождающие заявления и прогнозы ФРС. В случае оптимистичного настроя регулятора доллар способен подняться . Технически индекс доллара DX, дойдя вниз до уровня 93,4, готов приостановить снижение и остаться в диапазоне 93,4- 94,4 п. Для пары USD/BYN это обстоятельство выливается в следующее. После сильного падения почти от 2.1800 к 2.0740 ослабление может остановиться на рубеже 2.0640-2.0740 и отойти выше 2.100, если в целом рынок отреагирует позитивно на посылы ФРС. Альтернативный сценарий, который представляется менее вероятным - пробитие вниз указанной поддержки и стремление к 2.040-2.050. Для EUR/BYN, который «и так и сяк» в последние дни, то есть колеблется в узком диапазоне 2.4400- 2.4600, многое зависит от соотношения евро и доллара в ходе грядущих на неделе событий. Здесь есть интрига, неопределённость, и в зависимости от конъюнктуры движение может с равной вероятностью развиться и вверх к 2.5000, и вниз к 2.4000. Однако вряд ли в течение недели уйдёт за пределы данных уровней. Пара RUB/BYN, как и предполагалось в предыдущем недельном обзоре, доходила к 0.03180, показав стремление к продолжению роста. Этому способствует укрепление россиянина к доллару, рост нефтяных цен выше $80 по Brent после заседания ОПЕК. Целью данного движения пары выступает технический уровень 0.03200, ограничением при коррекции вниз - рубеж 0.03100-0.03120.
>> Далее

Рубль и акции на подъёме на МосБирже (Wed, 19 Sep 2018)
Поддержку рублю оказывают несколько факторов. После того, как Минфин приостановил покупки валюты по «бюджетному правилу» повышение нефтяных котировок в большей степени содействует укреплению российской валюты. А нефть растёт, в том числе на очередных утверждениях Саудовской Аравии о желательности цены барреля в $80. И в реальности котировки подтягиваются к этому уровню, уже закрепляясь вновь выше $79 Brent. Сегодня важны для рынка будут очередные данные по запасам и добыче в США. Росту российской валюты способствует и продолжение снижения курса доллара в мире. у доллара DX не удались попытки подняться после падения последних дней к 94,3 Напротив, он ослаб к 94,1 п. на фоне ответных шагов Китая в «торговой войне», объявленной Штатами. Кроме того, рубль укрепляет информация о том, что на саммите Евросоюза 20 сентября не будут вводится новые санкции ЕС против России. Не стоит списывать со счетов и налоговый период с продажами валютной выручки экспортёрами для уплаты налогов. Всё это и приводит к снижению валют против рубля. Котировки пары доллар/рубль снизились при открытии торгов с 67,38 к 67 руб. По евро движение чуть меньше - с 78,6 к 78,34 руб. Менее выраженное движение в этой паре связано с ростом евро к доллару на Форексе. В то же время обе валюты дошли до сильных уровней поддержки, находящихся соответственно на 67 и 78 руб. Для дальнейшего укрепления рубля необходимы новые сильные факторы, без которых движение рискует захлебнуться. Фондовый индекс Мосбиржи установил тем временем новый рекорд, поднявшись выше принципиального психологического и технического уровня 2400 п. Основным стимулом здесь выступают также высокие сырьевые цены, поддерживающие котировки российских «голубых фишек» ТЭК. Марк Гойхман, Ведущий аналитик ГК TeleTrade
>> Далее

TeleTrade: EURUSD. «Хороший ты парень – доллар, но уже не орел» (Tue, 18 Sep 2018)
Идея роста курса американской валюты на повышении ставок ФРС США, а также восприятие его как валюты -убежища в ситуации торговых войн уходит в прошлое. Очередная порция торговых пошлин США против Китая вызвала не только зеркальный ответ, но и недовольство американских потребителей, вынужденных оплачивать амбиции непопулярного президента из своего кармана. Индекс доллара DXY ICE торгуется в критической зоне 94,30-94,50. Именно здесь проходит водораздел между: «индекс в боковике у его нижней границы» и «индекс в нисходящем тренде после пробоя предшествующего минимума». Учитывая высокую корреляцию курса EURUSD и DXY ICE (который на 60 % состоит из евро), на графике евро получаем инверсную картину с критической зоной 1,1720 - 1,1740. А в таких условиях говорить, что доллар - хорошая инвестиция, как минимум, наивно. Модель рынка MEDIUM.EUR указывает на бОльшую вероятность пробоя критической зоны вверх, чем отбоя вниз. Тогда целевыми уровнями полученного импульса станут отметки 1,1800 и 1,1940, соответственно середина и верхняя граница актуального торгового диапазона в трассировке TRT (Trade Range Tracing) Александр Егоров валютный стратег Tele Trade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетрейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Российские активы растут на МосБирже (Tue, 18 Sep 2018)
При отсутствии новых драйверов напряжения на финансовых рынках ситуация относительно стабилизируется. Важно, что уходит опасность военного противостояния держав при возможной атаке на Идлиб в Сирии. Президенты России и Турции договорились о создании там демилитаризационной зоны. После повышения ключевой ставки ЦБ и отсутствия новых данных о введении санкций российские бумаги становятся вновь привлекательными. Доходность по 10-летним гособлигациям составляет 8,95%. Кроме того, сильным ориентиром при открытии торгов на МосБирже стало значительное падение курса доллара на Форекс. Индекс доллара DXснизился 18 сентября с гэпом , с 94,48 п. к 94,12 п. Не стоит забывать и о начавшемся налоговом периоде с продажей выручки экспортёрами для уплаты налогов. Всё это укрепило рубль, даже несмотря на небольшое снижение нефтяных цен с $78 к $77, 7 за баррель Brent. Пара доллар/рубль начала торги с ослабления с 68,06 к 67,8 руб. Евро к рублю также снизился, с 79,5 к 79,23 руб. Но если в масштабах дня это выглядит значимым движением, то в целом выступает просто как продолжение коррекции после взлёта к максимумам, но в рамках сильного восходящего тренда. Для пары доллар/рубль технически поддержка при движении вниз находится на 67-67,5 руб., куда котировки вполне могут дойти. У евро/рубль цель и ограничение снижения - пока на 78 -78,4 руб. Фондовый индекс МосБиржи также на подъёме, следуя влиянию перечисленных факторов. Он находится на максимумах года на рубеже 2381 п. Дальнейшее развитие динамики будет зависеть от переплетения малопредсказуемых событий с геополитической обстановкой, развития санкционной темы, нефтяных цен и пр.
>> Далее

TeleTrade: EURUSD. Если не хочешь никого удивлять - не покупай доллар (Mon, 17 Sep 2018)
Валютный рынок Forex, как флюгер отражает все происходящие мировые и локальные, экономические и геополитические события. При этом «ветер перемен» может налететь как ураган, а может и повети рынок легким бризом. Бывает, конечно, на рынке и «штиль», но, пардон за каламбур, - это не наш «стиль». В моменты консолидации - денег не заработаешь. При этом, для тех, кто считает, что в какие-то моменты времени «рынок не прав или рынок что-то недооценивает», есть хорошая народная мудрость: никогда не следует … стоять против ветра - можно репутацию подмочить (а в переводе на трейдерский - остаться без денег). Индекс доллара США DXY ICE находится в нисходящем краткосрочном тренде против валют G6 (но можно сказать и G10). При этом, сегодня доллар восстанавливает позиции против большинства валют ЕМ, но наблюдаемый рост более сдержанный, чем те снижения, которые происходили на прошлой неделе. Концепция о том, что доллар, вероятно, достиг вершины циклического роста и впереди фаза падения, поддерживается и крупными спекулянтами. Из последних данных CFTC следует, что на неделе до 11 сентября доллар уже третий отчетный период подряд продавался против основных валют. Чистая длинная позиция по американской валюте снизилась на $1.6 млрд. до 20.3 млрд. Торговые войны Трампа и, возможно, американские геополитические провокации в Сирии, могут сыграть злую шутку с мировой резервной валютой. Житейская истина такова, когда ты сильно растопыриваешь пальцы, слабые прогибаются. А сильные или те, кто в безвыходном положении - «кладут на тебя болт» и делают свою игру. Экспрессивный Трамп уже запустил процесс, когда многие государства переходят на расчеты в двусторонней торговле на национальные валюты. И в будущем эта тенденция только будет усиливаться. Модель рынка MEDIUM.DXY показывает, что индекс доллара находится в состоянии трансформации из боковика в нисходящий тренд. При пробое ниже 94,30 и далее 94,00, о росте доллара можно будет на некоторое время забыть, даже при повышении ставок ФРС. Это закон циклического развития рынков и интереса к тем или иным активам. По все большему количеству валютных пар генерируются сигналы на продажу доллара. И тут вспоминаем мудрость, что «против ветра - репутацию лучше не мочить». Александр Егоров валютный стратег TeleTrade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

TeleTrade: USDRUB. Леди ЭН умеет удивлять. И рублю - это приятно (Fri, 14 Sep 2018)
Как вы, безусловно, догадались речь идет о главе Банка России Эльвире Набиуллиной (ЭН). По итогам заседания Совета директоров банка ключевая ставка была повышена на 0,25%, до уровня 7,5%. Кто-то скажет - «неожиданно», кто-то, страдая определенными комплексами, заявит - «а я говорил». Но по сути этот не имеет никакого значения. Задача реального трейдера задача формулируется просто -получать прибыль при любом развитии событий. И хорошая модель рынка - ему в помощь. Курс доллара против рубля снизился до уровня 67,40 руб. И даже несмотря на то, что уже сегодня у кого возникнет желание прикупать доллар США, лучше вспомнить о том, что начиная со следующей недели стартует налоговый период. И «жирные долларовые коты» будут конвертировать валюту в рубли под уплату налогов. Ближайшая цель по паре доллар/рубль 67,25, а там чем «банк» не шутит, можем и на 65,50 сходить. Приблизительно через час леди ЭН объяснит причины принятия такого решения. И, скорее всего, эти причины будут обоснованы. Если вы еще не любите рубль, взгляните на портрет главы Банка России. Александр Егоров, валютный стратег Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Рубль на МосБирже в ожидании вердикта ЦБ России (Fri, 14 Sep 2018)
Торги по валютам на Мосбирже в последний день недели начались разнонаправленно, но в узких диапазонах. После бурных движения начала недели пришло некое равновесие, при котором в цене учтены основные факторы воздействия. Кроме того, рынок ждёт решений по ключевой ставке и риторики ЦБ России на сегодняшнем заседании. С наибольшей вероятностью, ставка не изменится, но сопровождающие заявления регулятора могут быть направлены на ограничение падения рубля. Курс доллара к рублю, несколько снизившись при открытии с 68,246 к 68,175 руб, затем постепенно отыграл уменьшение и перешёл в положительную зону к 68, 35 руб. Евро оказался чуть динамичнее, поднявшись с 79,78 к 80. Это происходит из-за укрепления евро к доллару на рынке Форекс. В целом рубль, испытавший накануне подъём из-за уменьшения «бегства от рисков» при стабилизации турецкой лиры, всё же находится под давлением после анонсирования давление на рубль сохраняется из-за анонсирования в четверг в США подготовки «более жёсткого раунда санкций» против России. Кроме того, корректируются вниз нефтяные цены. Котировки Brentотошли от сакраментального рубежа $80 к $78,4. С другой стороны, рубль поддерживается общим локальным снижением индекса доллара DX c 94,53 к 94,43 п., а также начинающимся налоговым периодом. Общие технические диапазоны колебаний валют актуальны в пределах 67,1- 70,6 руб/дол и 79-81,8 руб/евро.
>> Далее

TeleTrade: EURUSD. Драги наговорил минимум на «пол-цента» (Thu, 13 Sep 2018)
Решение ЕЦБ не менять курс монетарной политики, а также подтверждение озвученных ранее планов относительно прекращения покупок активов до конца текущего года и сохранения ставки на нулевом уровне до осени 2019г., не вызвало никакой реакции валютного рынка. Однако в ходе пресс-конференции главы регулятора курс евро импульсно вырос от уровня 1,1620 до 1,1670. И есть вероятность, что это еще не предел. Руководитель ЕЦБ отметил, что поступающие экономические данные указывают на широкомасштабный экономический рост, а инфляция, как ожидается будет устойчиво двигаться по направлению к целевому уровню ЕЦБ. Евро получил поддержку в долгосрочном плане, приблизившись к моменту ужесточения монетарной политики еще на пол шага, ну или как минимум на пол-цента. В общем, самое время делать ставки: то ли речь Драги - драгоценна на «пол-цента», то ли, может, это реально «центовая» речь. Я ставлю на второе. Александр Егоров валютный стратег Tele Trade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Рубль на МосБирже снова отступает (Wed, 12 Sep 2018)
Начало торгов среды 12 сентября на МосБирже отражает реакцию на произошедшее накануне укрепление рубля. Факторы данного усиления российской валюты оказались локально отыграны, поэтому оно не получает продолжения в среду. Резкий всплеск котировок нефти накануне к $79,5 по Brent сменился некоторым откатом к $79,2. Индекс доллара DX на Форексе после ослабления к 94,8 п. в первые дни недели стал вновь подниматься к 95,2 п. Кроме того, нарастает напряженность в Сирии, связанная с возможной атакой на Идлиб при поддержке России и противодействием ей со стороны коалиции. В результате рубль перешёл к привычному снижению. Курс доллара к нему утром поднялся с 69,42 к 69,68. Курс евро - с 80,58 к 80,72. Таким образом, непрекращающееся давление на рубль остаётся основной тенденцией. Вероятно, она вновь приведёт к преодолению 70 руб/доллар и 81 руб/евро. Поскольку цена уже закреплялась выше этих важных психологических и технических рубежей, следующими ближайшими целями выступают 71,5 руб/доллар и 82 руб/евро. В то же время технической поддержкой в случае коррекции выступают рубежи 67,6 и 78,4 руб. соответственно. В то же время фондовый индекс МосБиржи находится на подъёме, штурмуя предыдущий максимум на 2349 п., вдохновляемый высокими нефтяными ценами и общим ростом мировых индексов накануне.
>> Далее

TeleTrade: USDRUB. А рубль-то слегка рубанул по доллару (Tue, 11 Sep 2018)
После ажиотажного спроса на валюту на локальном рынке, который сформировался с конца прошедшей недели, сегодня рубль вернул себе часть позиций. В обзоре Росбанка указывается, что в понедельник интерес к валютному фондированию в Банке России полностью исчерпал себя, в то время как в начале сентября спрос на валютный своп достигал $2,6 миллиарда. Некоторая стабилизация на рынках развивающихся стран и рост нефтяных фьючерсов также оказывают поддержку национальной валюте. Ответ на вопрос - а почему стабилизация происходит на текущих значениях, дает модель рынка MTDIUM.USDRUB. С учетом некоторого смещения цен, присущих инструментам CFD, контракт USDRUB на часовом таймфрейме скорректировался точно в трендовый мувинг и середину актуального торгового диапазона. И пока цена не уйдет ниже надеяться на более активное наступление рубля не стоит. Но все равно стоит отметить, что доллар-то слегка «под-рубл-ился». А что будет дальше? Очень часто в таких ситуациях наступает период консолидации вокруг ключевого уровня. В нашем случае - это середина диапазона на отметке 69,65. Но это и логично. Для выявления следующего импульста стоит дождаться сигналов из-за Океана по поводу «адскх» санкций, заседания Банка России и итогов сирийского «химического» противостояния. США продолжает давление на Китай, но Европа может «полюбовно» расстаться с Великобританией. Сейчас эти факторы уравновешивают международный рынок Forex. Диапазон колебаний доллара против рубля может сформироваться в границах 69,60 - 70,10. Александр Егоров валютный стратег Tele Trade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетрейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

TeleTrade: EURUSD. Хочешь всех удивить - продай доллар (Mon, 10 Sep 2018)
На фоне заметного укрепления американской валюты на прошлой неделе, поступают интересные данные от CFTC (Комиссии по товарным фьючерсам). По данным на вторник 4 сентября, спекулянты закрывали короткие позиции по евро, также осторожно покупали фунт и франк. При этом спекулятивный сентимент по иене незначительно ухудшился, а позиционирование в австралийском и канадском долларах и мексиканском песо осталось почти без изменений. Но в итоге объем чистой длинной позиции по доллару сократился на $2.5 млрд,, и это самое заметное снижение интереса к американской валюте с середины июня Снижение чистого лонга продолжается вторую неделю подряд. Однако впечатляющие данные по рынку труда США развернули финансовые потоки в доллар. Индекс доллара DXY ICE вырос от 94,85 до 95,50. И, казалось бы, - покупай доллар пока не поздно. Но нельзя исключать и того, что уже реально поздно. Все самое хорошее по доллару уже в цене. А перестроение позиций крупных спекулянтов говорит о том, что уже близка игра «прокачу ка опоздавших с ветерком и отправлю их под откос». Жестко, но такова реальность больших денег. Наблюдаемая попытка евро отскочить - повод присоединиться к движухе против тренда, но в самом начале нового импульса с целью 1,1650.. Можно и подождать, а можно и удивить консерваторов Александр Егоров валютный стратег TeleTrade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Рубль на МосБирже хочет слабеть (Mon, 10 Sep 2018)
Открытие торгов на МосБирже на текущей неделе демонстрирует неопределённость движения котировок рубля. Здесь имеют значение несколько факторов. Такие сильные психологические и технические рубежи в 70 руб/доллар и 81 руб/евро, к которым подошли котировки, не поддаются преодолению «с наскока». Кроме того, пришли сообщения о договорённости Турции, России и Ирана, «пострадавших» от санкций США и напряженности на развивающихся рынках, отказаться от доллара во взаимных расчётах. Кроме того, в понедельник вновь растёт нефть, достигая $77,5 по Brent. Рынки находятся и в ожидании заседания ЦБ РФ 14 сентября. Даже если не будет поднята ключевая ставка (что представляется наиболее вероятным), то риторика регулятора грозит стать более жёсткой, что поддержит рубль. С другой стороны, факторы давления на рубль сохраняются. Это общий рост индекса доллара DX в понедельник с 95,3 к 95,44 п. Ожидание новых санкций, усилившееся с конкретикой обвинений Великобритании и иных стран Запада в деле Скрипалей. Уход нерезидентов из госбумаг. Усиление инфляции до уровня 3,1% с предыдущего рубежа 2,5%. Поэтому начало торгов оказалось противоречивым в очень узком диапазоне. Доллар сначала от уровня 69,9 к 69, 8 руб., однако уже в течение первого получаса вновь поднялся к 69,9, явно тестируя рубеж 70 руб. Евро с 80,8 снизился до 80,57 руб., но затем также отыгрывает вверх к 80,68 руб. Таким образом, непрекращающееся давление на рубль остаётся основной тенденцией. Вероятно, она приведёт к преодолению 70 руб/доллар и 81 руб/евро. В таком случае следующими ближайшими целями выступят 71,5 руб/доллар 81,8 руб/евро. Аналогично, в узком коридоре колеблется и фондовый индекс МосБиржи, повышаясь и снижаясь в начале торгов между 2334,7 и 2330,8 п.
>> Далее

Рынок труда поддержал ФРС и доллар (Fri, 07 Sep 2018)
Показатели по рынку труда США, выходящие в первую пятницу каждого месяца - важнейший индикатор с позиций ориентирования дальнейшей политики ФРС по ужесточению денежной политики и повышению ставок. Регулятор находится в определённой дилемме. С одной стороны, экономика показывает неплохие темпы роста по ВВП, занятости, инфляции, и нужно увеличивать ставки. Но, с другой стороны, торговые войны, кризис на развивающихся рынках повышают привлекательность доллара, что вызывает нарекания со стороны Д.Трампа. Но вышедшая статистика посрамила пессимистов. В августе было привлечено 201 тыс. новых работников в несельскохозяйственный сектор (нонфарм), тогда как месяцем ранее их число составляло 147 тыс., а прогноз - 191 тыс. При этом из-за такого спроса закономерно выросла средняя почасовая зарплата на 0,4% , то есть выше значения июля месяца и прогноза, которые составляли 0,3%. А по сравнению с прошлым годом она поднялась сразу на 2,9% (предыдущее значение и прогноз -2,7%). Это выше инфляции, то есть можно предполагать, что инфляция в дальнейшем также усилится, что требует более жёсткого реагирования ФРС. Уровень безработицы остался на рубеже 3,9%, что уже намного лучше целевых значений ФРС. Правда, хуже прогноза в 3,8%. Таким образом, данные вышли в целом явно в пользу доллара. И рынок не замедлил отреагировать на это. Индекс доллара DX поднялся с 94,93 п. сразу выше 95 п. Основная валютная пара евро/доллар снизилась с 1,16170 к 1,15800. Тем самым подтверждается приверженность пары общему нисходящему тренду. В случае преодоления 1,15300 вниз речь будет идти о движении дальше к 1,14200. Пара фунт/доллар, также скатившаяся на новостях c 1,30270 к 1,29800, в случае закрепления ниже 1,29600, может в ближайшее время штурмовать рубеж 1,28700.
>> Далее

TeleTrade: USDRUB. «Адских» американских конгрессменов поддержала «ведь-Мэй-ская» англичанка (Fri, 07 Sep 2018)
Начало сентября оказалось серьезным испытанием для российского рубля, даже несмотря на высокие цены на нефть. Перефразируя известное изречение можно сказать - «дело Скрипалей живет и процветает». Долгоиграющая история с «переделанным агентом всех разведок» сначала получила поддержку в США введением санкций и угрозой еще больших - ну прям, совсем «адских» санкций. А затем и гневные заклинания премьера все-брекз-нутой Великобритании - мадам Терезы, спровоцировали сильное давление на рубль. В моменте и доллар и евро достигали максимальных годовых значений: 69,62 и 81,80 руб. соответственно. Сегодня «волнительная история» получила продолжение. Слово «волнительная» применяется в контексте высокой волатильности. Имеем то, что и следовало ожидать после сильных импульсов в прошедший четверг. Внутридневной диапазон к моменту написания данного материала составил для доллара 77 копеек, для евро почти72 копейки. Центрами притяжения цен стали границы торговых диапазонов в трассировках TRT.USD и TRT.EUR соответственно. Для доллара США - это уровень 69.00 руб., для евро 80,50 руб. И по поведению цен складывается впечатление, что нескоро произойдет отрыв от этих принципиальных границ. А вот по направлению этого отрыва можно будет судить о дальнейшей динамике валютных курсов на локальном рынке. И пока не факт, что отрыв будет вверх, хотя и совсем не факт, что вниз. Примечание. Навеяло и посмотрел в гуггле перевод слово «скрипаль» на английский. Первый вариант - scratcher - скребок. Ну что можно сказать: «скребанули, так скребанули папа с дочкой». Всему миру - мало не покажется… Александр Егоров, валютный стратег TeleTrade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Рубль остановил паническое падение. Надолго ли? (Fri, 07 Sep 2018)
Начало торгов на МосБирже с некоторым укреплением рубля происходило в пятницу 7 сентября как естественная реакция после чрезвычайного падения российской валюты накануне к 69,6 руб/дол. и 80,8 руб/евро. Оно было спровоцировано более реальными угрозами новых санкций после поддержки странами Запада последних обвинений Великобритании по делу Скрипалей, а также усилением напряжённости в Сирии с вероятностью штурма Идлиба. Кроме того, в выступлении Д.Медведева в четверг прозвучали призывы снижать ставки кредитования, что было воспринято инвесторами как противостояние правительства жёсткой политике ЦБ. Как бы то ни было, в пятницу участники фиксируют позиции перед выходными, коррекция вполне закономерна. Кроме того, ослаб доллар и в целом на рынке Форекс в ожидании публикации сегодня данных по рынку труда США. Индекс доллара DX снизился с 95,1 к 94,9 п. Соответственно, пара доллар/рубль скорректировалась вниз при открытии торгов с с 69,26 к 68,85 руб/дол. и с 80,52 к 80,20 руб/евро. Возможно, в этом было и участие ЦБ для того, чтобы сбить слишком мощную спекулятивную волну. Однако данное движение выступает лишь как остановка почти панического падения. Важно с технической и психологической точки зрения, что доллар в своём укреплении не просто перебил предыдущий августовский максимум, но и преодолел важнейшие уровни сопротивления в 69,5 руб. , сформированные еще весной 2016 г. Теперь технически целью и следующим препятствием выступает рубеж 70-71,4. Для евро/рубль уход выше предыдущего пика 80,5 делает актуальным стремление котировок к 83,3 руб.
>> Далее

TeleTrade: GBPUSD. Фунт, обломавший амбиции доллара (Thu, 06 Sep 2018)
Поступившая накануне информация о достижении договоренности Германии и Великобритании о «комфортных» условиях реализации Brexit, развернула финансовые потоки не только в фунте и в целом по широкому спектру. Британский фунт продемонстрировал рост от 1,2810 до 1,2980, потянул за собой фиксацию прибыли от роста доллара в начале недели. Евро вырос на фигуру от минимума около отметки 1,1540 до значения 1,1640. Доллар сменил растущую траекторию против швейцарского франка. И аналогичная картина наблюдается по большинству валют класса major. Что ожидать от фунта дальне? Ответ дает модель рынка MEDIUM.GBP. Закрепление курса выше отметки 1,2900 и трендового мувинга, проходящего в районе 1,2895, открывает перспективу рост к верхней границе актуального торгового диапазона (в трассировке TRT) - к отметке 1,3040. А это как видно из графика - всего лишь развитие боковика после падения в предыдущие месяцы. И пока эта грница не будет уверенно пробита, оптимизм в отношении фунта лучше попридержать. «Обломщик доллара» - это пока еще не его «победитель». Александр Егоров, валютный стратег Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

TeleTrade: EURUSD. Не так страшен доллар, как его «малюют» (Wed, 05 Sep 2018)
Широкомасштабное укрепление доллара США накануне и продолжение этой тенденции сегодня по большому счету пока ничего не поменяло в среднесрочном рассмотрении. Индекс доллара DXY ICE поднялся к отметке 95,40. Вчера дневной максимум составил 95,75. Но точно на таких же значениях DXY торговался в двадцатых числах августа. И до тех пор пока не перебит с закреплением выше августовский максимум, рост доллара - это всего лишь фаза роста в цикле бокового движения. Более предметно эту ситуацию можно рассмотреть на графике EURUSD. Модель рынка MEDIUM.EUR говорит следующее: состояние рынка евро - это TRANS т.е. когда одновременно выполняются критерии тренда и боковика и не ясно какая формация в итоге станет основной на следующий временной период. И до тех пор пока не перебита с закреплением вниз отметка 1,1530 у евро есть шансы вернуться выше в рамках фазы роста. И тогда боковик в границах 1,1530 - 1,1725 будет определять динамику евро на ближайшую неделю. Альтернатива - это пробой нижней границы боковика и тогда первенство перейдет к нисходящему тренду и для евро настанут «времена унижения» в направлении 1,1410, 1,1300. И очень вероятно, что пятничный отчет по занятости в США станет определяющим фактором для «разруливания» сложившейся интриги. Александр Егоров валютный стратег TeleTrade. Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Противоречивое открытие торгов на МосБирже (Tue, 04 Sep 2018)
Начало торгов на МосБирже 4 сентября отразило причудливое сочетание противодействующих факторов. Основной темой остаётся ослабление на развивающихся рынках, спровоцированное событиями в Турции и Аргентине. Это сильно давит и на российский рубль, наряду с ожиданиями новых санкций, снижением спроса нерезидентов на гособлигации, усилением инфляции и инфляционных ожиданий, повышением налогов и пр. Кроме того, на таком фоне укрепляется доллар в целом на рынке Форекс. Индекс доллара DXуверенно превысил 95 п. и закрепился над этим уровнем, на 95,34 п. , что говорит о возможности его тестирования рубежа 95,6 п. Поэтому доллар к рублю подскочил в начале торгов с 68,12 до 68,3 руб. , обозначив общее стремление к сопротивлению 68,5 п. В случае его преодоления котировки, вероятно, уйдут к 69 п. А вот евро терпит фиаско по отношению к рублю, что выступает отголоском всё того же взлёта доллара на валютном рынке и ослабления пары евро/доллар сегодня с 1,16100 к 1,15700. Соответственно, и к рублю евро снижается с 79,15 к 79,02 руб. Однако это ослабление локальное и мало выраженное, поскольку и рубль слаб сам по себе. В целом остаётся восходящий тренд по паре евро/рубль со стремлением к 79,6 руб. В то же время негатив мало отражается на фондовом рынке России. Здесь ситуация развивается по принципу «нет худа без добра». Ослабление рубля на фоне растущей нефти на уровне $78,3/барр. по Brent даёт беспрецедентно высокую цену барреля на уровне 5340 руб. Это резко поднимает рублёвую выручку экспортёров -предприятий ТЭК, и их акций, выступающих локомотивами роста. Фондовый индекс МосБиржи повысился в начале дня на 0,37%, до 2355,67 п., что поддерживается и ростом на азиатских площадках. Марк Гойхман, Ведущий аналитик ГК TeleTrade
>> Далее

Рубль завершает лето остановкой падения (Fri, 31 Aug 2018)
Укрепление рубля на МосБирже в начале торгов пятницы, 31 августа, связано во многом с техническими факторами. Последний день месяца и квартала предполагает закрытие позиций участников торгов, а следовательно продажу валютных активов. Кроме того, радует нефть устойчивым многодневным ростом котировок к уровню $78 за баррель Brent. С другой стороны, негативные факторы по санкциям, обострению в Сирии учтены в цене. Индекс доллара DX, влияющий и на рубль, снизился сегодня с 94,6 п. до 94,53 п. Поэтому пара доллар/рубль ослабла на торгах с 68,25 до 68 руб., евро/рубль - с 79,61 до 79,48 руб. Однако при взгляде на более широкий масштаб графика движения рубля, становится понятно, что это даже не разворот или значимая коррекция цены, а лишь некоторая остановка роста данных валют к рублю. Она далеко не компенсирует их рост не только в течение уходящей недели, но и укрепления накануне. В целом стремление цены по-прежнему неблагоприятно для рубля. Вероятно, уже с новой недели давление на рубль может продолжиться. Ближайшие технические цели для валют - 68,5 руб. к доллару, 80 руб. к евро.
>> Далее

TeleTrade: GBPUSD. Готовность к росту еще не значит сам рост (Fri, 31 Aug 2018)
TeleTrade: GBPUSD. Готовность к росту еще не значит сам рост Британский фунт, который с весны текущего года проделал длинный путь от уровня 1,44 до отметки 1,27, наконец-то «показал зубы» и напомнил о том, что он умеет и расти. Во второй половине августа британец отыграл более трех фигур вверх. Достигнув накануне отметку 1,3035. С точки зрения модели рынка MEDIUM.GBP рост фунта сдержала граница двух торговых диапазонов в трассировке рынка TRT. Это вполне закономерно, так как ключевые уровни по Срезу Рынка по сути своей являются уровнями консолидации цен, и часто выступают уровнями сопротивления или поддержки. При этом курс пары GBPUSD сформировал как краткосрочный, так и среднесрочный растущий структурный тренд (когда веер мувингов выстроен в правильном порядке). В соответствии с закономерностями динамик цен, текущий тренд скорее всего будет продолжен. И складывающаяся графическая формация указывает на потенциал дальнейшего роста после завершения фазы коррекционной консолидации цен в узком диапазоне 1,2980 - 1,3040. Пробой вверх уровня сопротивления на 1,3040 даст сигнал для реализации именно этого сценария. И тогда целями дальнейшего роста выступают уровни 1,3170 и 1,3300. Альтернативный вариант - это более глубокая коррекция в район 1,2950. В рамках ранней азиатской сессии вероятности обоих сценариев почти равны. Открытие Лондона должно прояснить ситуацию, а потому нужно проявить готовность действовать в обоих направлениях . Александр Егоров, валютный стратег Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.
>> Далее

Рубль не сдаётся (Tue, 28 Aug 2018)
Спекулятивная атака на МосБирже на российскую валюту пока захлёбывается. Вступление в силу нового пакета санкций США рынок уже «отработал». Этому способствует рост нефтяных цен к уровню 76,5 долларов за баррель Brent. Кроме того, продолжается снижение доллара на Форекс после достаточно «голубиного» выступления главы ФРС Дж. Пауэлла в конце прошлой недели. Индекс доллара DX падает третий день, с 95,6 п. приближаясь к 94,5 п. Свою роль играет и налоговый период. Поэтому на Мосбирже вторник начался с некоторого укрепления рубля. Пара доллар/рубль снизилась с 67,53 до 67,30 руб. Евро/рубль - с 78,85 к 78,6 руб. Однако это отнюдь не разворот движения, а определённая остановка роста данных валют к рублю. Причём далеко не компенсировавшая даже движение понедельника, после вступления в действие санкций. Общая направленность динамики остаётся неблагоприятной для рубля. Над российской валютой дамокловым мечом висит угроза второго раунда санкций, выход нерезидентов из рублёвых активов. После окончания налогового периода в предстоящие дни вероятно продолжение роста доллара по направлению к 68 - 68,5 руб., евро - к 79-79,5 руб. И даже фондовый индекс МосБиржи не может укрепиться, несмотря на общий позитив на мировых площадках, обычно толкающий вверх и российские акции. Индекс МосБиржи , не удержавшись выше 2318 п., опускается к 2313 п., с потенциалом дальнейшего развития коррекции вниз к 2300-2305 п.
>> Далее

Инфляция в Японии остаётся низкой, что давит на йену (Fri, 24 Aug 2018)
Инфляция в Японии остаётся низкой, что давит на йену Утром 24 августа вышли данные по инфляции в Японии. Для страны низкая инфляция - бич и постоянная проблема экономических властей, говорящая о слабости спроса и препятствующая росту ВВП. В этом - одна из главных причин стимулирующей «абэномики» правительства Синдзо Абэ и ультрамягкой денежной политики Банка Японии. Его глава Харухико Курода как-то обещал даже сделать себе харакири, если инфляция не достигнет цели в 2%. Ему удалось вырвать индекс потребительских цен (ИПЦ) из отрицательной зоны дефляции с ноября 2016 г. Но цены растут крайне слабо, не достигая в последние месяцы даже 1%. Так что каждый выпуск данных по ИПЦ заставляет чуть ли не беспокоиться о физическом благополучии господина Куроды… Вышедшие данные по инфляции за июль вселяют некоторый оптимизм. ИПЦ поднялся на 0,9% в годовом исчислении, что выше предыдущего значения 0,7% и прогноза 0,4%. Это лучший результат с мая 2018 г. Но базовый ИПЦ (без учета волатильных цен на продукты) не вырос, составив 0,8%, при прогнозе 0,9%. В целом это заставляет Банк Японии продолжать стимулирующую политику отрицательных ставок и масштабного выкупа активов. Тенденция такова, что к концу текущего года общий ИПЦ повторит мартовский максимум в 1,5%. Пока же позитив вызвал некоторое укрепление йены. Утром курс пары доллар/йена снизился с 111,5 до 111,3, отойдя от сильного уровня сопротивления. Однако в целом сохраняется тренд на рост доллара к японской валюте. При преодолении вверх важного уровня 111,6 котировки, вероятно, будут стремиться к 113.
>> Далее